2020资产配置江湖：恒昌防御性策略指点迷津
2019岁末，全球经济增速持续放缓，存量博弈竞争时代俨然到来。与此同时，资本市场面临“负利率”，货币政策持续宽松，全球债务不断攀升，各类资产不确定性加剧，财富管理面临新的挑战。
恒昌创始人兼CEO秦洪涛发表开场致辞
近日，由恒昌主办的“智慧理财·恒启未来”——2019恒昌高端财富论坛在上海举办。原外交部副部长、驻美国大使，第十一届、十二届全国政协常委，博鳌亚洲论坛前秘书长周文重在论坛上表示，新金融行业正面临着新时代的机遇与挑战，金融企业要守正创新，稳中求进。
原外交部副部长、驻美国大使，第十一届、十二届全国政协常委，博鳌亚洲论坛前秘书长周文重与恒昌首席战略官翟南宾博士进行炉边对话
同时，论坛上还发布了恒昌首席经济学家办公室出品的《2020恒昌宏观经济展望及资产配置报告》（以下简称《报告》）。《报告》中阐述，2019年全球经济增速持续放缓，全球经济进入存量博弈竞争。同时，资本市场步入“负利率”时代，货币政策继续宽松，全球债务不断攀升，建议投资者防御配置。
智慧理财拔迷雾
2019年，负利率弥漫投资领域。公开信息显示，负利率是指通货膨胀率高过银行存款率，物价指数快速攀升，导致银行存款利率实际为负。根据《报告》数据显示，2019年10月，世界贸易组织（WTO）大幅下调了2019年和2020年全球贸易增速，从2019年4月预期的2.7%增幅直接降为1.2%，降幅超过一半。
《华夏时报》总编辑、著名财经评论家水皮表示，在中国经济增速换档期,全球经济形势在近十年处于大的调整周期。在这个周期内，资本市场步入“负利率”时代，收益率将持续走低,资产保值增值难度较大。随着我国科技创新步伐加快，为经济转型提供更充足的动力，投资者可以关注“硬核”科技领域，该领域将迎来发展良机，值得投资者们重点关注。
《华夏时报》总编辑、著名财经评论家水皮探讨2020年资产配置之道
对此，贾裕泉博士表示，当前的政治经济环境下，芯片产业对于一个国家的产业发展具有关键作用，芯片是网络信息产业的“心脏”。“得芯片者得天下”，已成为网络信息产业豪强争霸的关键。未来两三年，科创板的平稳运行将让符合国家战略、拥有关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业获得资本市场赋值的机会。“硬核”科技发展态势良好，是良好的长期布局窗口。
恒昌首席产品官贾裕泉博士探讨芯片产业的未来和投资机遇
在此环境下，各大巨头纷纷运用金融科技手段赋能财富管理业务，或关注资管新生态，或升级智慧金融服务，将人工智能、云计算、区块链、物联网等新技术赋能业务，实现线上线下相融合，提升用户体验，丰富金融产品。
以财富管理优质平台恒昌为例，恒昌发力智慧理财，正在为高净值客户提供负利率时代的资产配置解决方案。恒昌公司创始人兼CEO秦洪涛在论坛上表示，恒昌的金融创新思索之路，正沿着金融科技与财富管理两个方向，进行战略性升级，寻求新金融行业生态体系新定位。恒昌希望借助高净值客户趋势及2020年资产配置大势，从新时代经济浪潮当中汲取智慧与能量，谱写财富管理的智慧篇章。
防御配置策略指点迷津
根据招商银行和贝恩咨询联合发布的《2019中国私人财富报告》显示，中国私人财富市场规模与高净值人群数量增速较过去放缓。2018年全国个人持有的可投资资产总体规模达到190万亿元，预计2019年这一数字将达到约200万亿元。
市场规模如此庞大，随之增长而来的是中国高净值人群资产配置需求。伴随着用户财富管理意识逐渐理性、风险控制意识逐渐提高，财富机构的专业化程度也有了新的挑战。提升服务品质和效率，降低门槛，满足更多用户在财富管理方面的需求则显得迫在眉睫。
据亿欧智库发布的《2019全球财富管理研究报告》显示，在财富管理1.0的时代，财富管理主要是进行产品销售，较少考虑客户的实际需求。而在财富管理2.0的时代，财富管理主要是为用户提供大类资产和产品组合配置方案。
恒昌首席经济学家魏力博士指出，当前应以分散配置防御为主基调，远期看人口，中期看科技，短期看资金，建议在人民币利率债、美元债券、日元、黄金四方面进行资产配置。
恒昌高管及嘉宾共同发布《2020恒昌宏观经济展望及资产配置报告》
具体而言，一是推荐人民币利率债，安全、稳定、支持国家经济建设；二是美元债券，稳定避险；三是避险的资金黄金，但黄金波动性大，不长期关注动态，不建议投资高波动性、风险巨大资产；四是日元资产，即新兴市场国家汇率货币。
《报告》针对三大类投资者，提出资产配置建议。一是追求稳定收益，选择避险投资品种；二是有风险承受能力，选择有「护城河」、有较高红利分配的股票；三是高风险高收益长线。
据了解，目前，全球资产配置主基调为避险与防御，投资人应理性把握风险与回报的平衡。《华夏时报》总编辑、著名财经评论家水皮指出三点，一是回顾常识，商业的本质是盈利，一定要有利润；二是要有平常心，负利率之下，保值增值难度较大；三是财富创造，要关注硬核科技含量高的优质企业。