中集集团“摘箱”欲望强烈，创新业务“三箭齐发”押注新一轮增长

1月20日收盘晚间，中集集团（000039.SZ）发布2022年度业绩预告，报告期内归母净利润30亿元至38亿元，归母扣非净利润预计36亿元至52亿元。虽然此数据跟去年同期相比存在一定差距，但是相距的幅度是在预期之内的，结合近期集装箱运输业的走势，叠加去年三季度公布的数据，可发现其已被市场充分消化。

另外，年度业绩预警发布后，港股兔年开市后交易时段的中集集团H股的走势也较为平稳向上，短短两个交易日累计上涨2.76%，取得“开门红”。

（图片来源：富途，经格隆汇整理）

“集装箱一哥”的高质增长思路：透过创新寻找未来新增长点

过去一年，尽管受到地缘政治事件、海外通胀加剧、欧美大幅加息及全球经济增速放缓等多重复杂因素的综合影响，中集集团总体上延续“提质增效”的良好态势，展现出较强的业务韧性，实现稳中有进。2023年，中集集团已确立深入贯彻新的发展理念，聚力高质增长。

高质增长的发展思路是什么？为改变市场一直以来对其的固有印象，作为全球“集装箱一哥”的中集集团，正计划通过强化科技创新、打造智慧产品、推进智能制造，保持并提升现有产品优势，打造卓越营运示范企业。

不难看出，中集集团的未来新一轮增长，是离不开科技创新，离不开制造能力和模式的持续升级，离不开产品和服务能力的优势提升，也离不开精益管理、提质增效的卓越运营管理方式。

回顾历史来看，中集集团一直是一个致力于持续增长的企业。近年来，中集集团之所以能够在波谲云诡的复杂外部环境中实现稳步成长和周期穿越，简单总结来说，就是不断在原来支柱业务、扎根产业稳固发展、释放领先优势的基础上寻找新的未来增长点。

如今，中集集团创新业务正呈现多点开发，可圈可点，成效初现，并对原有基础、短板或优势进行了有益的补充和连结，使得公司业务的扩张整合和综合实力的提升得以用一个更好的姿态来顺利铺开。

同时，中集集团在创新业务的继续探索，对其未来“高质增长”而言也是一个强劲的助推器。

众所周知，中集集团是全球领先的物流及能源行业设备及解决方案供应商，其产业集群主要涵盖物流领域及能源行业领域，而支撑其在两大领域发展的关键核心之一，是中集集团的先进的生产方式、制造能力，但凡是制造业，便离不开价值链上下游的全力支持及协同配合。

顺延着这三大方向，我们不妨来看看中集集团是如何开展其创新业务的。

创新业务的第一支箭射向清洁能源，在细分的王者赛道大放异彩

中集集团在能源行业发展创新业务的第一支箭射向了清洁能源，在众多细分赛道中，分别选取了储能、氢能这两大王者赛道，取得不俗成绩，完成了关键性布局，成效卓著，为后续成长打下了坚实基础。

眼下，储能已经成为了新能源发电不可或缺的其中一个环节，而储能也成为许多国家推进碳中和目标进程的关键技术之一。因此，储能行业被认为是新能源产业中最具确定性的黄金赛道。

站在当前，安信证券研究所发表研报则认为2023年全球储能行业或迎来更大的爆发，其分别从收入端、成本端和政策端总结出储能爆发刺激因素或已经齐备。

（资料来源：安信证券研究报告）

从政策来看，国内当下快速增长的储能装机需求主要源于政策对新能源装机的要求。各地方政府要求新能源装机需进行强制配置一定百分比的储能装置，例如湖南省要求风电和集中式光伏发电须配置不低于15%的储能装置，上海则要求海上风电的储能配置不低于20%，其他各省市对于新能源装机的储能配置要求在2%-20%不等。

《储能产业研究白皮书2022》指出，2022年至2026年新型储能的复合年均增长率为53.3%，储能市场将呈现稳步、快速增长的趋势。基于储能产业发展的多重确定性，中集集团利用自身优势切入储能赛道，以便捕捉整个产业的未来强劲而持续的增长势能。

笔者看到，自2021年开始，中集集团集装箱集成业务已开展储能相关业务。

2021年，中集的集装箱集成装备业务继续保持快速发展，并与行业头部客户形成更加紧密合作，而其能源类集成装备业务主要聚焦在新能源变电装备、发电装备、电化学储能装备和新能源充换电装备四个方面，其中新能源变电、储能装备是其集装箱板块未来重点的业务拓展方向。

2022年11月16日，福建中集新能源科技有限公司成立，这是由中集集团间接全资控股的公司，经营范围包含：储能技术服务；集中式快速充电站；新能源原动设备制造；电池销售等。或标志着中集集团将全面加速布局储能产业链。

自2023年开始，相信在储能领域，中集集团也能发挥出比如其集装箱集成装备业务的丰富经验及产业优势。进一步把其正在推进海上风电“平价方案”有机的结合起来，从而补齐其在新能源产业创新业务的最后一块“短板”。

值得关注的是，在氢能产业链中的关键环节，中集集团已经建立起核心优势。中集集团正全面加快氢能的布局发展，而从集团整体来讲，中集安瑞科在氢能发展是主角之一，储存装备、运输装备、加氢装备是其主要业务领域，公司目标是要在关键环节做头部企业。

据悉，中集安瑞科已经成为第三代氢储瓶的主要供应商之一，且与世界一流的四型（“T4”）氢气瓶及系统技术和设计供应商HEXAGON共同成立合营公司，将为中国及东南亚快速增长的高压氢气储运提供三型和四型储氢瓶的生产和储运解决方案，以及供氢系统的生产。

随着我国加氢站建设有望迎来高速发展期，中集安瑞科将把握加氢站新建需求机会，并探索发展撬装式加氢站、制氢加氢一体站等新模式。

其实早在2006年开始，作为中集集团切入氢能领域的代表——中集安瑞科，就开始布局氢能业务，经过20多年的积淀，中集集团在氢能产业链上下游已建立了深厚的基础，中集安瑞科也当之无愧的成为中集集团氢能事业的开路先锋。未来一旦氢能赛道在中国持续爆发增长，中集安瑞科在氢能储运的领先地位，以及增长潜力将随之得到释放。

创新业务的第二支箭射向冷链物流，中集冷链释放巨大成长潜力

正如开篇所言，中集集团的优势产业集群所聚焦的另一支柱是物流领域。在该大范围下，中集把创新业务的第二支箭射向了冷链物流。

冷链物流行业贯通一二三产，是有效衔接乡村振兴、促进消费升级的重要产业。

自2021年年底以来，国内冷链物流领域的相关政策持续落地。《“十四五”冷链物流发展规划》明确指出，到2025年，我国初步形成衔接产地销地，覆盖城市乡村、联通国内国际的冷链物流网络。2022年开始，全国各省市也陆续发布冷链物流发展的相关支持发展政策。

政策端的发力有望使得国内冷链物流行业供给侧发生重要变化和改善，过去三年的疫情期间也从根本上加速了整个行业的需求转变。无论进口还是国内，中国的冷链物流行业正经历着最为蓬勃的发展时刻。

截至2020年底，国内冷链物流市场规模超过4800亿元，冷库容量约1.8亿立方米，冷藏车保有量超过28万辆。而占比高达9成的食品冷链其整体渗透率约40%左右，相比于发达国家（比如日本、美国等）80-90%的渗透率，尚存在1倍或以上的潜在增长空间。在2019年，新冠出现之前，我国医药冷链占比约在9%左右，对应着约130亿元冷链物流市场，中长期看，包括疫苗在内的药品市场持续扩容或将带动医药冷链行业快速增长，一旦渗透率达到40-50%，则意味着400-500亿冷链物流的增量空间。另外，我国在农产品冷链运输率上，较发达国家 80%-95%的比率还有较大提升空间，冷链运输率的不足也造成了农产品腐损率较高，例如我国果蔬腐损率约为 15%，远远高于发达国家 5%的平均水平，这些地方都是冷链物流亟待解决的问题，也给它们带来庞大的发展机会。

综合来看，若放长视野，我国冷链物流行业规模到达万亿级别，也是确定性较高的方向。

作为冷链物流中最关键也是技术含量最高的环节，冷链装备承担着不可替代的作用。

因为冷链物流每个环节，即从“最初一公里”、“流通运输”到“最后一公里”都需要配备相应的冷链装备，保障全程要有冷藏、冷冻。尤其是医药冷链端，为了保证药品整个流通过程始终处于特定温度区间内，医药冷链运输具有严格的操作流程，对全程温度控制、温度波动监测等更加严格。

从1995年中集在上海成立第一家冷藏箱公司开始，经过长达27年的行业耕耘，中集集团已经成为了国内最大、布局广、产业链齐全的全球高端冷链装备解决方案供应商，逐步形成海陆空全方位的冷链装备布局。

在2017年，中集集团为拓展和完善其冷链装备的战略业务链条，在内部成功孵化出一家“双创”型企业中集冷链，充分利用中集集团在海运冷藏箱和冷藏车的技术和制造优势，开展移动冷库业务。

2020年底，中集冷链正式引入外部战略投资者，踏上了全新的发展“快车道”，重点布局农产品和生鲜电商的“最初一公里”和“最后一公里”的多功能模块化组合冷箱业务。

中集冷链的主营业务移动冷库，是中集集团冷链产业发展战略的重要一环。城市化建设和电商等新消费模式对冷链产业产生了深刻的影响，以大型冷库和传统商超为主要节点的集中冷链模式也将向田间地头、运输网络节点和城市前置仓的分布式冷链模式转变。

面对中国冷链高速产业发展的新机遇，中集冷链积极发展和推广“新技术、新装备和新模式”，加速行业变革，提升冷链行业效率和品质，引领冷链物流行业的新跨越，一举成为国内分布式冷链装备的领军者。

创新业务的第三支箭射向新材料，中集竹链与中集创赢异军突起

按照笔者理解，中集集团之所以能够在能源领域、物流领域建立起产业集群的核心竞争优势和累积起深厚的护城河基础，始终离不开中集集团所拥有的先进生产方式和高端制造能力，笔者提到过，凡是制造业要做出真正竞争优势，需要制造业上下游的全力支持及协同配合。

因此，也就不难理解，为什么中集创新业务的第三支箭选择射向新材料产业。跟半导体行业一样，上游的材料和设备领域，一直处于金字塔的最顶端，谁能够掌握关键的制造材料和设备，就相当于把握着众多的产业的咽喉和未来。

中集在新材料领域的开创先锋，我们找到了极具代表性的中集竹链和中集创赢。

中集竹链科技有限公司，在可降解材料产业拥有了全球独家技术，即利用植物（比如竹子、芦苇等）通过单纯的物理处理方式来生产低碳的可降解制品（一般为可再生纤维或粉末），生产全程无需化学处理，大大减少对水资源消耗和化学污染。

据公告资料，在2022年11月11日，中集竹链科技有限公司与岳阳经济技术开发区管理委员会签署合作框架协议。根据协议，中集竹链科技将积极推进在岳阳经开区内建设中集新型可再生纤维产业园区项目，而该项目将采用的是中集竹链所拥有的全球独家技术——瞬时弹射汽爆技术来制取植物纤维/粉末。

此举或将成为中集集团创新业务实现专利的产业化和商业化的又一里程碑事件，也意味着将能够为其带来更多的价值，增加收入新来源和提高企业内部的专利利用率，以及创新转化成果效率。

说起2018年成立的中集创赢，其自创立以来便以成为热塑性复合材料行业的领军者为目标。2022年7月，中集创赢凭借在热塑性复合材料领域的创新发展成功上榜山东省工业和信息化厅发布2022年省级“专精特新”企业名单。

在提倡节能减排、绿色低碳的背景下，中集创赢掌握了核心技术生产出的连续纤维增强热塑性复合材料(CFRT)具备了“轻质高强”的特有属性，使用这种新材料生产的冷藏车没有任何气味，还具有防水防潮耐腐蚀以及抗冲击性能极强等特点，能够完全替代传统使用的会持续散发刺鼻性气味且在生产制造环节中会产生大量甲醛、苯系有毒物质的玻璃钢。此外，这种连续纤维增强热塑性复合材料(CFRT)及其加工制品可实现无限次数的回收再利用，对环境保护非常有利，非常符合全球产业提倡的低碳环保趋势。基于上述优势，这种新材料目前已大量运用在中集冷藏车山东基地生产的冷藏车和全国各主要品牌的冷藏车产品中。

随着国民经济的发展和新材料技术的进步，这种具有轻量化、环保化优势的热塑性复合材料在交通运输、压力管道、建筑家居等领域得到越来越广泛的应用，未来也将成为更多行业升级的重要推手，发展潜力巨大，有广阔的市场空间。凭借创新技术优势，中集创赢跻身成为目前国内新材料产业规模增速较快的企业之一，用不到4年的时间已发展成为国家级高新技术企业，年产值破亿元规模，成功开发超过30多种新型产品，并保持着业务高速增长势头。

透过中集竹链与中集创赢的“异军突起”，中集集团在新材料行业多个极具前景的细分领域已经打开了“从1到100”的新发展阶段，从制造业上游、从技术的源头，直接给众多的产业带来更高层级的升级和替代发展的全新希望。

最后，从中集集团创新业务的蓬勃发展势头可总结出这样的观点，创新始终是引领发展的第一动力，中集集团通过深入实施创新驱动发展战略，来最终推动自身、产业和社会向高质量发展攀登上新的高度，毋庸置疑这一思路和定力均是正确的，它实践的结果也终将证明：胜利会站在人类进步、进化的这一边。中集的未来注定光明，中集的腾飞必将再次看到。$中集集团(SZ000039)$$中集集团(HK|02039)$