阿里和它的小伙伴又来了！这次是共建数据中心 云计算资本开支复苏被印证

《科创板日报》（上海，研究员 李弗）讯，数据港（603881）2日晚间公告，收到阿里巴巴的《数据中心需求意向函》。公告称，随着阿里巴巴集团业务的高速发展，阿里巴巴拟与公司在未来一定时间合作建设数据中心。

此次需求意向函涉及数据中心项目自开工之日起18个月内交付，上述意向项目全部完成并投入运营后，公司在运营期限内，通过向阿里巴巴收取数据中心服务费获取收入。上述意向项目完成并投入运营后，在运营期限内，预计数据中心服务费（不含电力服务费）总金额约为人民币24.4亿元。

大单折射IDC行业需求 阿里上市再添动力

华泰证券此前发布研报指出，数据港的IDC服务业有望受益于阿里云计算业务驱动。公司自去年以来相继中标阿里数据中心订单，是阿里数据中心需求释放的受益者。

国信证券认为，当前阶段，互联网进入下半场，云计算成为IDC市场的主要需求驱动要素，尤其是阿里巴巴作为国内公有云绝对龙头，成为IDC行业超级客户。

而随着阿里巴巴近期在香港再度上市，机构预期，其云计算业务的扩张空间或被打开。云计算为阿里第二大业务，占公司收入的7.3%，目前仍处于亏损中。

中信建投研报显示，我国公有云支出仅68亿美元，远远落后于美国的1032亿美元，发展潜力巨大。阿里云是世界第三大云计算基础设施提供商，也是中国最大的公有云服务提供商，2019年阿里云共有超过140万付费客户。随着上市募投资金到位，阿里将继续加大云计算业务的投入。

全球云计算厂商资本开支复苏

根据Gartner数据，2018年全球公有云计算市场规模达到1392亿美元，2015年以来CAGR为28.24%，中国公有云市场规模为329亿元，2015年以来CAGR为55.11%，未来增速有望保持在30%以上，继续高于全球水平。

云计算、互联网厂商的资本开支经历了多个季度提速增长后，在2018年Q3开始出现增速放缓，主要是消化前期大量采购。到2019年Q3，部分厂商CAPEX（资本性支出）复苏迹象出现，重回增长态势。亚马逊该季度的资本开支为46.97亿美元，同比增长27.45%；Google资本开支为67.32亿美元，同比增长27.45%，增速继续回升。

国内市场方面，云计算发展相对滞后，BAT总开支规模相比海外同行尚小，但增长迅速。2018 年H2开始，国内需求同样进入低迷期。但2019年Q3，腾讯公布的三季度的资本开支数据同比增速已经开始回正。

西部证券认为，考虑到国内云计算市场仍处于发展和追赶阶段，如：2019年Q3阿里云计算业务收入92.91亿元，全球云计算龙头亚马逊该季度来自云计算业务的收入为89.95亿美元，是阿里云规模的6倍以上，因此中长期国内头部厂商投入陆续重回增长是较为确定事件。

相关上市公司

澜起科技：主要产品包括内存接口芯片、津逮服务器CPU以及混合安全内存模组。中金公司认为，2020年随着云计算厂商资本回暖，英特尔10nm产品出货解决CPU缺货困境，服务器厂商对于内存条的采购将会明显回升，推动公司出货量同比增长达到27%。

星网锐捷：数据中心交换机已经在阿里巴巴、腾讯、今日头条、美团等互联网企业得到规模应用， 随着国内云数据中心交换机领域白盒化起步和推进，公司有望获得大份额供应机会，贡献业绩增量。

科士达：逐渐成长为国内的领先的数据中心基础设施解决方案提供商。受益于各领域信息化水平的提高，数据中心及UPS市场需求不断提升。新时代证券指出，公司正在发力通信、IDC等新产业客户，5G系列产品有望成为新增长点。