新势力新格局：蔚小理内部分化，问界遇冷，谁最有望摘得年度冠军

造车新势力竞争格局一月一改写。11月份整体来看，华为主导的问界下滑明显，蔚小理内部分化严重，埃安与哪吒依然比较猛。

蔚小理方面，蔚来与理想均创月度交付新高，蔚来正逐步摆脱疫情的困扰保住了销量过万的势头，且环比大增；理想平稳度过产品的“青黄交接”期，11月的交付环比增幅在新势力中最大；小鹏则依然在寒冬之中。

但就销量角度来看，蔚小理外围的竞争对手主要是广汽埃安，其次是哪吒汽车与问界汽车。尽管埃安与哪吒在11月环比出现下滑，但交付量依旧在蔚小理之上。

01问界急刹车

华为主导的问界系列汽车在11月跌破万辆，而且是环比下滑最严重的。要知道，之前问界曾连续3个月交付量破万，问界在10月更以12047辆的单月销量拿下造车新势力季军。毫无疑问，问界汽车在11月份爆了冷门，有点意外。那么问题在哪呢？

总结来说，主要在疫情、政策、竞争对手三个方面。

关于疫情对汽车行业的杀伤力，多个车企都尝过，不过这次轮到赛力斯了。赛力斯在公告中称，受重庆等多地疫情影响，当地工厂及部分用户中心及华为体验店均受到冲击。

问界汽车的分工模式是华为主导研发与设计、销售，但生产环节依然是赛力斯来完成，其工厂主要在重庆，产能因疫情受牵连也是无可奈何的事。另外，华为终端店因为疫情导致不能正常营业的话，对销售端也是致命的打击。

政策方面，新能源补贴即将到期，同时上海地区的混动送绿牌的政策将于今年年底正式结束，或对主打增程式的问界造成了不同程度的压力。毕竟上海是新能源汽车消费能力较强的大城市，据传言，问界已经在11月底停止接收当地混动车型的订单。

当然，政策方面的影响值得推敲的，细思起来，政策毕竟一视同仁，同样是主打增程式的理想汽车（02015.HK/LI.US）为啥销量上却是大增呢？

竞争对手方面，近期华为智选模式的合作对象不断扩容，阿维塔、奇瑞、江淮等被传也将入驻华为门店，这意味着华为对问界背书的“稀缺性”不再，华为不会独宠问界。

外部竞争对手同样对问界构成威胁，尤其是以增程式电动车的起家的理想汽车，无论是之前的理想ONE，还是后来的L9、L8其产品特点与价格区间均是问界的M5、M7构成竞争，我们看到11月理想汽车交付1.5万辆，与问界拉开了一定的差距。

此前，华为常务董事余承东将问界年度销量目标从30万辆下调至10万-20万辆，但从目前的状态来看，问界实现目标的可能性有些渺茫。

02小鹏在过冬

由于早期“蔚小理”依靠抱团取暖，艰难存活下来，并逐渐打出自己的旗号，以至于业内外人士对“蔚小理”的称呼已经习惯化。

过去可以这么称呼，因为新势力的标的少，且三家公司各种维度上相似点太多。

如今蔚小理内部分化的趋势比较明显，从销量角度来看，小鹏汽车（09868.HK/XPEV.US）掉队的嫌疑比较大。

事实上，小鹏深陷寒冬已经有段时间了。2022年9月至11月，小鹏的交付量连续三个月在新势力排行榜垫底。

具体到车型，11月小鹏G9交付1546辆，而老款车型小鹏P7、小鹏P5、小鹏G3i没有公布具体交付数据。

小鹏目前产品方面的困境是新老车型的市场表现均不如意，原因或许是产品更新换代所需要的过渡期更长些的缘故，也或许是公司管理模式出现问题。

论产品的价格区间，小鹏的产品定价长期在10万-20万之间，相比蔚来、理想更具有亲和力的，按理说更容易在量上获得制高点，然而事实情况却并非如此。

这跟小鹏在SUV与轿车两手抓的产品策略不无关系。要知道，蔚来与理想一直都比较专注于SUV，而小鹏则比较散。另外，押注飞行汽车也消耗了小鹏的部分精力。

小鹏此次的寒冬仍在继续中，年底前没有消退的迹象，官方预计第四季度的汽车交付量将介乎2万辆至2.1万辆，营收在48亿元至51亿元——相较于第三季度近3万辆的交付量和68.2亿元的营收，环比大幅下滑。

为了刺激销量，短期策略是推出限时保价政策，以应对“国补”进入倒计时的现状，官方承诺在2022年底前完成定金支付的订单，可持续享受2022年国家新能源补贴。

长期策略，还得靠推出新产品，小鹏计划在2023年一季度陆续推出三款新品——除了改款P7之外，还将基于F和H平台，分别推出一款对标特斯拉Model Y的中型SUV小鹏G7，以及一款MPV车型H93。

其实，新旧产品的迭代成本并不高，小鹏有一定的试错机会在，主要一款能出圈，或就能改写被动局面。

小鹏有意在依靠新产品开拓一条新的道路，让销量数据重新有起色。

03理想与蔚来

理想汽车（02015.HK/LI.US）是近期造车新势力中销量表现相对稳定，业绩方面最有望先扭亏为盈的。

下半年以来，理想汽车的挑战有两个，对内完成产品的更新换代的平稳过渡，对外应对华为问界汽车的崛起。目前来看，这两个挑战都应付的比较顺利。

11月1.5万辆的交付数据，再次创下理想汽车单月交付的新纪录，且环比增长近50%，劲头十足。

长期以来，理想汽车都是凭借一款车型（理想ONE）打天下，随着理想ONE停产，8月份销量出现滑坡，但进入9月后很快又上来，后来L9和L8的相继上市并开启交付，顺利完成了产品更新换代的考验。

尽管理想近期的新产品推出相隔时间缩短了，与业内其他车企相比，理想的产品矩阵丰富度不高，但对每个产品的专注度要高，会尽可能的释放其价值。

业绩层面，目前理想的2022三季报暂未出炉，值得一提的是，公司有望率先一步扭亏为盈。

之前公司创始人李想曾公开表示：“我们争取2022年内实现单月收入过百亿。两款产品同时交付的时刻，也是时候该和连续七年的亏损经营说再见了”。纵观其2022年来的整体表现，不像是吹牛。

蔚来汽车（09866.HK/NIO.US）继10月回升至单月破万辆之后，在11月份进一步扩大成果，同样创下月度交付新高，实现了同比、环比双增长。

一直走中高端路线的蔚来在产品矩阵布局方面丰富度高，这算是其一大亮点。目前旗下在售车型多达6款（ES7、ET5、ET7、EC6、ES6、ES8）。

产品一问世就挑起销量的大梁，这是其产品市场策略健康的表现，第二代技术平台NT2孵化的三款新车型ET7、ES7和ET5在11月的销量为11072辆，占当月总销量的78.09%。

蔚来下半年以来最大的危机在外部，尤其是疫情对产能的拖累，目前正在化解此危机。

10月份因为疫情的缘故导致蔚来的供应链受牵连导致销量受影响，从11月的销量数据与环比增幅来看，说明蔚来正逐渐步入正轨，摆脱早前供应链、停产等问题带来的影响。

那么谁最有望夺得2022年度销量冠军呢？

从2022年1-11月的累计交付数据来看，理想累计交付112013辆、小鹏累计销量109465辆、蔚来累计交付106671辆、零跑汽车累计交付102675辆，处于领先地位的理想最有希望。

但若扩大竞争范围，理想则稍显逊色，广汽埃安、哪吒的2022年前11月累计交付量分别为241149辆、144278辆。当然，后面两者在销量方面有to B的成分在，与蔚小理专注于C端的打法不同。

作者 慧泽李