BOSS直聘Q3业绩亮点颇多，但公司收入同比仍下降

11月29日，国内知名在线招聘平台BOSS直聘(BZ.US)公布了截至2022年9月30日的第三季度业绩。本季度公司业绩亮点颇多：营业收入超市场预期；非美国通用会计准则下，连续六个季度盈利，月活跃用户数(MAU)环比大幅增长。

收入同比下降，但环比上升

三季报显示，2022年第三季度，BOSS直聘的营业收入达到11.786亿元（1.657亿美元），超市场预期；经调整后（非美国通用会计准则）净利润为3.766亿元人民币（5290万美元），已连续六个季度实现盈利。

不过需要说明的是，本季度公司营业收入与经调整后净利润都是同比下降状态，前者同比降幅为2.7%，后者同比降幅为2.2%。

从本季度收入结构看：

（1）面向B端（企业端）：公司面向企业客户的在线招聘服务收入为11.645亿元（1.637亿美元），同比下降2.7%；

（2）面向C端（求职者）：来自其他服务的收入为1410万元（200万美元），主要包括向求职者提供的付费增值服务，较2021年第三季度的1460万元同比下降3.4%。

虽然公司本季度收入同比下降，但从环比看却上升6.0%。这一结果或与第三季度招聘需求环比回暖有关。

加大研发投入与宣传

从公司本季度运营数据看，第三季度BOSS直聘MAU达3240万，环比增长22%，创历史新高。三季度BOSS直聘新增完善用户达1400万人，对比之前截至8月15日的约800万累计新增完善用户数，保持了良好的增长态势。

公司对本季度业绩感到满意，首席财务官点评本季度业绩称：“在第三季度，我们凸显了稳健的盈利能力，同时我们的收入超过了公司此前的业绩指引目标。”

BOSS直聘创始人、董事长兼CEO赵鹏表示，“三季度的主题就是刻苦努力。相比于二季度，随着许多城市的招聘求职市场呈现出回暖趋势，公司收入也有了较好的提升。”

第三季度用户环比增长可能离不开BOSS直聘的研发力度加大。从三季报公布的数据看，第三季度BOSS直聘的研发费用为2.902亿元（4080万美元），较2021年同期的2.093亿元同比增长38.7%，公司称研发费用增长，主要原因是研发人员人数增加以及以股份为基础的补偿费用增加。此前公开的信息显示，截至2022年6月30日，BOSS直聘研发团队近1400人。

此外，借着2022年卡塔尔世界杯（FIFA）的热度，BOSS直聘也加大了宣传投入。基于2018年世界杯和2022年冬奥会的成功经验，11月18日BOSS直聘成为2022年卡塔尔世界杯亚太区域官方赞助商。公开资料显示，本届世界杯的中国赞助商数量有6家，BOSS直聘就占其一。作为卡塔尔世界杯亚太区域官方赞助商，BOSS直聘将充分借助世界杯契机促进直聘服务在行业、地域间覆盖的广度与渗透率的提升。

从第三季度销售和营销费用看，同比下降4.7%，但随着第四季度世界杯赞助商的宣传投入，公司第四季度的销售和营销费用或环比增长。东方证券预计，营销投入加大下，第四季度公司可能小幅转亏。

对于未来业绩，东方证券短期下调了BOSS直聘的盈利预测。该机构表示，大环境复杂导致招聘需求不确定性增强，世界杯期间公司加大营销投入，因此短期下调盈利预测，2022-24年调整归母净利润为5.99/15.03/24.13亿元（原预测8.00/16.60/29.37亿元）。

BOSS直聘在第四季度业绩指引中，也给出了谨慎的收入预期。公司预计其第四季度营业总收入在10.5亿元-10.9亿元，同比下降0-3.8%。

作者：许螣垚