光伏概念股活跃，爱旭股份两连板，机构：四季度旺季到来

今日，光伏概念股表现活跃，昱能科技涨超18%，三孚新科涨超12%，爱旭股份、森特股份、赛伍技术、海兴电力涨停，的也股份逼近涨停，钧达股份、ST天龙涨超8%，锦浪科技、亚玛顿、能辉科技涨超7%。

消息面上，昨日下午，隆基绿能在杭州、西安、上海、南宁、苏州、广州等六城以及线上同时面向全球发布全新一代光伏组件产品Hi-MO 6，Hi-MO 6搭载的是备受市场关注HPBC电池。

这也是隆基绿能的新电池技术首次公开对外亮相，此举将再次推动光伏发电的度电成本下降。

产业链价格面临下行拐点

随着硅料产能逐渐释放，尽管当前硅料价格仍在高位，但预计四季度价格开始下降。

值得注意的是，产业链价格已有下调迹象，10月31日，TCL中环率先下调硅片报价，这是该公司10个月以来首次下调硅片报价。

TCL中环最新报价显示，150μm厚度P型218、210、182、166硅片报价分别为10.51元/片、9.73元/片、7.38元/片、6.13元/片，较9月8日上一轮报价分别下调0.35元/片、0.33元/片、0.24元/片和0.2元/片，降幅在3.1%~3.2%。

对此，业内普遍认为，在新增产能快速释放后，硅料供应紧张形势将缓解，价格也将回调。

东吴证券预计，当前硅料价格已处于顶部位置，向上空间有限，且超过30万吨产能将在9月达到满产，供给逐季增加，打破供求紧张局面，硅料价格有望于今年四季度开始下降。

万联证券投资顾问表示，随着上中游环节的价格松动，预计四季度下游光伏装机规模可能进一步提速。

国家能源局数据显示，今年前三季度，全国光伏发电新增并网容量52.6GW，其中，集中式光伏电站17.3GW，分布式光伏电站35.3GW，分布式光伏占比已经超过三分之二。

新能源企业立新能源相关负责人也表示，11月、12月份是新能源装机并网的旺季，随着上游价格的松动，这对下游企业来说，是一种利好。

对于今年年内的装机需求，东吴证券预计， 2022 年全球光伏装机需求为240-250GW，同比增长40%，其中，国内需求85-95GW，同比增长64%左右，分布式占比超 60%； 海外需求150-160GW，同比增长30%。

展望明年需求，西南证券预计，明年装机需求有望达到350GW左右，同比增长约40%。

行业三季报景气度仍在

三季度，得益于国内外旺盛的光伏装机需求和产业链各环节放量，66家光伏企业合计实现营业总收入3203.80亿元，同比增长69.02%；归属于上市公司股东的净利润431.29亿元，同比增长112.37%。

前三个季度，光伏板块合计实现营业总收入8283.17亿元，同比增长70.32%；归母净利润1056.25亿元，同比增长106.21%。

值得关注的是，三季度，光伏产业链利润向上游分配趋势非常明显，硅料板块利润占比超过四成，硅片、光伏组件和光伏设备同比高增，电池片盈利显著改善。

布局行业成长Alpha

展望未来，西南证券研报指出，短期来看，四季度硅料产量逐月提升，产业链各环节需求与排产提升确定性强，行业景气度环比提升。

长期来看，各国新能源替代化石能源需求增大，强烈建议积极布局光伏板块。持续底部推荐，细分板块顺序电池>硅料>硅片>组件，建议积极布局拥有alpha的公司。

具体投资标的上，东吴证券研报指出，强烈看好逆变器、组件和金刚线环节的成长 alpha，逆变器龙 头（锦浪科技、德业股份、禾迈股份、昱能科技、阳光电源、固德威），组件龙头（隆基绿能、天合光能、晶澳科技、晶科能源），看好电池硅料硅片龙头（通威股份、爱旭股份、大全能源，关注 TCL 中环、上机数控等）和格局稳定的辅料金刚线、胶膜、玻璃龙头（美畅股份、福斯特、海优新材、福莱特，关注信义光能）。