能源和黄金市场本周展望：无惧好消息频出 金价为何死守1500美元？

能源和黄金市场本周展望：无惧好消息频出 金价为何死守1500美元？

英为财情 – 上周，原油和黄金投资者度过了一场名副其实的万圣节。

上周四，受到负面宏观消息影响，叠加美国截至10月25日止一周原油库存大幅增加，油价下跌1%。

随后一个交易日，积极的美国就业数据提振了市场情绪，同时宏观层面传出积极消息，突袭了原油空头，原油价格不仅仅收复了上周四失地，还上涨了约4%。

与此同时，上周三，美联储如预期般宣布降息，但没有说明是否会进一步降息，随后金价跌破1500美元的重要关口。

但在紧接其后的周四，受到负面宏观消息影响，金价在失守1500美元关口后，再度站上这一关口，令黄金空头白高兴一场。

其后，上周五，尽管宏观环境好转，风险情绪大幅改善，但金价延续涨势前一交易日涨势，小幅走高。通常，在这种情况下，任何避险资产价格都会大幅下跌。然而，美元走软支撑了金价上涨。

能源方面，上周五，美国WTI原油收于每桶56.20美元，管上周五大涨3.7%，但周线下跌了0.8%。

伦敦布伦特原油期货价格为61.69美元，周线上涨0.2%，上周五上涨3.5%。

能源市场回顾：美国原油产量维持在历史高位，需求可能正在减少

原油市场方面，值得关注的有两件大事：美国能源信息署(EIA)周三公布的原油库存和美国周五公布的10月就业报告。

截至10月25日止一周，美国原油库存增加570万桶，然而，根据英为财情财经日历数据，市场原本预计库存仅会增加约49.4万桶。

美国能源信息署数据还显示，尽管美国石油钻井平台数量降至30个月低点，但日产量仍连续第四周达到1260万桶的创纪录水平。

需求方面，汽油库存减少约300万桶，分析人士原本预计会减少约219万桶。

但馏分油库存仅减少100万桶，降幅低于预期的235万桶。这一迹象表明，10月份，柴油、航空用油和其他交通工具的燃油需求可能在不断减少。

馏分油库存降幅不及预期的另一个原因可能是，刚刚结束保养的炼油商提高了馏分油的产量。上周，炼油商的开工率上升了2%，达到87.7%，但仍低于过去90%的水平。

因此，投资者需密切关注美国能源信息署本周公布的石油生产和需求数据表现。

就业数据方面，美国劳工部数据显示，上个月美国非农就业人数增加12.8万人，而根据英为财情财经日历，分析人士普遍认为仅会新增8.9万人。实际数据超出预期45%。值得注意的是，9月新增非农就业人数也从最初的13.6万人上调至18万人。乐观的数据得到市场正面回应，标准普尔500指数创记录新高。

不过，就业数据波动性大，每个月的数据不尽相同。在宏观环境威胁没有完全消除、英国脱欧和其他一些问题找到一劳永逸的解决方案前，全球石油需求前景仍然不明。

此外，美国第三季度GDP表现超华尔街预期，年率仅下降1.9%，然而，随着减税的刺激作用消退，投资者仍然担忧未来投资和经济增速。

有鉴于此，国际能源机构(IEA)下调了今明两年的全球石油需求预期。

尽管7月和8月的需求分别增长了80万桶和140万桶，但国际能源机构仍将2019年需求增长预测下调了10万桶至约100万桶，并将2020年的预测下调至120万桶。

能源市场日历前瞻

11月4日(星期一)

能源情报监测机构Genscape库欣原油库存

11月6日(星期三)

美国石油协会(API)截至11月1日当周美国原油库存变动

美国能源信息署(EIA)截至11月1日当周美国原油库存变动

11月7日(星期四)

美国能源信息署(EIA)截至11月1日当周美国天然气库存变动

11月9日(星期六)

贵金属市场回顾：金价或围绕1500美元上下波动，未来政策走向是关键

美国10月新增非农就业人数强劲增长和宏观环境向好提振了投资者的风险偏好，打击了避险情绪，但令人意外的是，金价仍维持在1500美元上方，黄金投资者似乎无意大幅减仓。

上周五，纽约商品交易所Comex黄金期货跌3.40美元或0.2%，收于1511.40美元/盎司。此前一个交易日，得益于宏观环境传出负面消息，黄金期货一度上涨1.2%，但盘后电子盘交易中，再度下跌。

现货黄金上周五涨8美分，收于1512.70美元。

金价重拾涨势，再度站上1500美元上方，令一些市场参与者感到意外，他们原本预计金价将大幅下跌，此前美联储暗示将结束自7月以来降息周期。

对此，道明证券指出，许多投资者仍需要对冲股市风险和2020年继续降息的可能性。

道明证券在一份报告中写道，“因为美联储更加依赖经济数据，且通胀持续疲弱，2020年进一步降息的大门仍然开着，所以多数投资者可能继续持有黄金。”

该机构补充称:“随着(货币政策)前景越来越依赖经济数据，我们预计金价将在1500美元/盎司上下波动，直到疲弱的经济数据推动美联储在2020年进一步降息。”