概念掘金 |电网投资正当时！国网投资将突破万亿，关注两个方向

据上海有色网监测，身为电解液主要原材料之一的六氟磷酸锂价格近期持续上行。截至8月2日，六氟磷酸锂价格连续5个交易日上涨，目前均价报25.7万元/吨，较此前25.45万元/吨的价位上涨2500元/吨，涨幅达0.98%。

业内人士似乎颇为看好六氟磷酸锂价格的后续走势，天际股份8月2日晚公告称，公司与江西瑞昌市政府签订《关于投资建设天际新能源新材料项目合同书》，计划一期投资约30亿元，新建年产六氟磷酸锂30000吨、高纯氟化锂6000吨及副产品配套项目。

天际股份表示，公司本次投资建设年产六氟磷酸锂30000吨、高纯氟化锂6000吨及副产品配套项目符合公司战略规划及新能源行业需求走向，项目投资将进一步完善公司产能布局，满足公司未来发展和市场需求。

为此，际股份今日开盘大涨6.77%，但高开低走，截至发稿，天际股份涨2.7%，报23.24元/股，总市值为95亿元。

实施上，多家六氟磷酸锂企业都在积极扩产。多氟多今年7月在互动易平台表示，公司六氟磷酸锂现阶段产能3万吨/年，7月底将新增5000吨/年的产能，成本控制处于业内领先水平。

据天际股份今年7月披露的最新产能数据，公司现有六氟磷酸锂产能18160吨，其中包括原有年产能8160吨的六氟磷酸锂生产装置和扩产的年产能1万吨的生产装置。

此外还有天域生态在今年2月宣布“跨界”六氟磷酸锂领域，拟以不超过6.1亿元获得青海聚之源新材料有限公司51%股权。

六氟磷酸锂价格反弹的原因

六氟磷酸锂价格上涨主要是因为近期六氟磷酸锂原料——碳酸锂LiF价格高位，并且有进一步上涨预期，同时，五氯化磷价格也小幅上抬，推动六氟磷酸锂近段时间价格持续上行。

事实上，国内六氟磷酸锂价格从7月初就开始反弹模式。这一方面国内碳酸锂价格经历急跌后的反弹。据悉，六氟磷酸锂价格在今年2月到达历史高点57.5 万元/吨后，由于碳酸锂价格的暂时性松动、疫情减弱下游需求，价格自 2 月末开始持续下跌，并于 6 月中旬达到今年年初以来的最低点 24.5 万元/吨。

另一方面，随着疫情形势总体稳定，需求端电解液开工率快速上行，带动六氟磷酸锂需求跟随上行。此外，六氟磷酸锂新增产能释放不及预期，这与徐州宏达的产能搬迁，导致五氯化磷等原料短期供给收缩，也对六氟磷酸锂的供给产能了影响。

六氟磷酸锂价格展望

后续六氟磷酸锂的价格要怎么看呢？

根据百川盈孚统计，截至 2022年6月末国内六氟磷酸锂产能为12.65万 吨/年，同时在建或规划有73.7万吨/年的六氟磷酸锂产能。若六氟磷酸锂产能能按照规划如期实际落地，行业或面临产能过剩的局面，但考虑到由于能源评估，环评的申请难度和申请周期有所提升，部分规划项目的建成节点将有所延后。

以及当前锂系原材料、磷系原材料价格处于高位，后续供给仍将偏紧，六氟磷酸的价格在今年下半年或许继续强势。

事实上，近期碳酸锂进口价格继续量价齐升。8月3日，澳大利亚锂矿商皮尔巴拉(Pibara)公告称，于8月2日举办了第八次锂精矿拍卖，最终成交价为6350美元吨，较7月13日成交价涨2.6%，较6月23日持平。

上海钢联预计，按照90美元吨的运费测算，电池级碳酸锂成本约45+万元吨，产出的碳酸锂流通预计在12月份甚至更晚。按照隆众资讯电池级碳酸锂最新评估价格47.35万元吨，利润约2.35万元吨。

对于行业的未来走向，天际股份在2021年年报中认为，虽然多家企业都加快了扩产步伐，但六氟磷酸锂项目投资强度大、扩产周期长，有效产能提升至少需要两年时间。预计未来两年六氟磷酸锂仍然供不应求。

值得一提的是，8月1日工信部、发改委等三部委发布《工业领域碳达峰实施方案》，提到到2025年，锂电材料、光纤行业非电能源占比分别在7%、2%以下。这是国家首次对锂电材料、光纤行业所使用的能源占比提出要求。锂电材料包括正极材料、负极材料、隔膜、电解液、铜箔等，在生产过程中均需要使用能源。

其中提到，要加强再生资源循环利用，延伸再生资源精深加工产业链条，促进钢铁、铜、铝、铅、锌、镍、钴、锂、钨等高效再生循环利用。

考虑到六氟磷酸锂行业本身维持较高的行业集中度，下游重点客户绝大部分已和六氟磷酸锂行业头部生产企业进行绑定，因此重点关注行业的龙头股。

附概念股：

多氟多：国内首家商业化量产六氟磷酸钠的企业，目前具备年产千吨六氟磷酸钠的生产能力；预计上半年归母净利润为13亿元至15亿元，同比增322.17%-387.12%

天赐材料：预计年产15万吨锂电池材料改扩建项目中的年产9万吨液体六氟磷酸锂装置及年产30万吨磷酸铁项目（一期）均会在今年三季度投产，四季度会有部分产能释放。预计公司2022半年度归母净利润28亿元至30亿元，同比增长257.74%-283.29%。

新宙邦：3月公告拟投资1.95亿元扩建惠州新宙邦3.5期项目（年产15万吨碳酸酯溶剂及联产乙二醇），建设周期1.5年；预计2023年逐步投产预计上半年净利9.83亿元-10.27亿元，同比增125%-135%

石大胜华：6月公告拟设立全资子公司胜华新能源科技（眉山）有限公司投资建设20万吨/年电解液及配套项目。项目预计总投资21.5亿元。