墨迹科技IPO三载坎坷路：掉队于竞争对手 上会关键期遭遇离职潮

《科创板日报》（上海，记者 戚夜云）讯， 10月11日，北京墨迹风云科技股份有限公司(下称“墨迹科技”)终于等来上会日期。墨迹科技CEO金犁与董秘在上会现场徘徊，墨迹科技员工在后方焦灼等待。

10月11日这一天，墨迹天气是当日5家上市发审企业中唯一被否的公司。

上会前遭遇离职潮

墨迹科技过会前两个月，墨迹天气市场副总裁张明明离职了。

张明明离职步伐前后有一连串高管离职的名单，市场副总裁晋取、气象总监丁莉莉、高级技术总监王磊以及战略副总裁。除王磊是去年离开以外，其余离职集中在今年4月到8月。

更有甚者，是产品负责人，半年时间内，“换了四任”。

一位资本市场律师向《科创板日报》记者表示，墨迹科技上市前离职潮透露出一丝反常，“高管离职会影响到公司上会，所以上市前通常要做一轮股权激励安抚员工，很显然墨迹科技内控出现了问题”。

祝枝好是公司老员工，明显察觉到这次波动的不平静之处，尤其是张明明这样元老级别的员工，“本不可能这一时期走”。

“2013年加入墨迹，墨迹同年实现盈利，是她一手搭建的销售团队与广告体系，将营收从0做到如今3.8亿。墨迹今日的规模，张明明功不可没。” 祝枝好如是认为。

根据招股书上的数据，墨迹天气历年来广告收入占据绝对的核心地位。如公司2017年1月至9月（已公开招股书的最新数据）期间收入构成主要来自品牌广告、效果广告和硬件销售，其中品牌广告和效果广告占总收入占比达98.86%。

但是根据多位员工口径，虽然广告业务一骑绝尘，但是因为影响用户体验，以及营收模式单一，金犁一直希望能通过其他业务取代广告收入。张明明负责广告业务，她的离开可能与公司的战略调整有关系，墨迹当前战略重心已向提供气象服务业务特别是B端业务转移。

“金犁一直说做‘全球最受人尊敬的气象服务公司’，他坚持把资源优先投入到与B端及C端的付费气象服务业务。”另一名深喉乌巷月向《科创板日报》记者说道。

IPO失败后，墨迹天气发表了一封公开信，信中特别强调公司的B端业务正在快速发展，去年有547万的签单，今年预计这一数字会达到1500万。但记者获取墨迹最新一份招股书数据显示，2019年1-6月总营收95成以上为广告业务，B端业务规模仍不足300万。

墨迹似乎摆脱不了人员高流动的现状。B端业务的员工余影长向《科创板日报》记者说道，B端业务负责人也不停在更换，“2019年前前后后就换了两个，负责的高管也换了两个，团队也是一年换一次血。”

墨迹方面则回复称，公司目前广告业务与B端业务两条腿走路，没有战略性侧重，B端业务如公开信所说，今年增长300%，各种创新业务也在推进中，并拥有自己的流程规范化管理。

与同行者掉队

2013年新年刚过，湖南卫视《天天向上》做一期新潮脱口秀，主题是《What is App》，邀请当下最火的App创始人做客访谈。当时金犁与飞常准、Camera 360、唱吧、大众点评创始人一同站在了舞台上。卫视级别热门综艺级别的曝光，涌入的下载量曾让多家App服务器宕机。

天眼查数据显示，墨迹科技赫赫有名的股东，“阿里系”、“盛大系”、“创新系”和“险峰系”多为2013年之前进入。

但是风光过后，工具类App的瓶颈凸显，盈利难的大众点评成功委身于美团，飞常准今年推出金融理财产品“时间钱包”，唱吧曾谋求上市如今也一直搁浅。

金犁也有些落寞。

2013年风光的时候，他曾经和美团创始人王兴、今日头条创始人张一鸣，站在相同的位置上，一起接受采访。如今美团点评已经上市，市值5000亿港元之上。今日头条当前正进行Pre-IPO轮融资,投前估值750亿美元，又成功孵化出短视频爆款抖音，时常与腾讯叫板。而墨迹科技三年前就是准上市公司，排队排了三年。在这过程中，涌现的新一波创业团队跑得墨迹天气要快。

墨迹天气还曾尝试社交、电商、硬件产品，多数业务并不理想。

从最新一份招股书中，《科创板日报》记者注意到，墨迹天气推出的监测空气质量的智能家居设备空气果，一直持续亏损，不仅毛利润常年为负，收入贡献占比持续下降，2017年不足1%。

“整个硬件团队在2018年初解散，如今库房里堆满了空气果。”祝枝好说道。

相较之下，收益稳定、风险较低的理财产品成为墨迹科技业务的必选项。2017年9月末已购买理财产品1.38亿元。招股书显示，公司购买理财产品的资金来源主要为股权融资获得款项。公司2013年取得股权融资款项3428万元，2015年为5889万元，2016年也有5093万元。

祝枝好表示： “管理层提出的方案不被信任，新业务不给投入（因为要算投入产出），花不出去的钱，买理财其实是最好的选择。”

摇摆中错失机遇

墨迹天气也有过机遇。

自从2015年国家正式开放气象数据，气象商业迎来春天，短短几年间市场涌现一批气象领域初创团队，坤舆天气、kuweather、象辑科技、佳格、美天气象、和日天官等，比起墨迹天气，他们聚焦垂直领域的气象服务。

2016年，墨迹正式递交招股书，也是同年开展B端业务。但是启动IPO之后，“保营收”、“开源节流”的压力下，墨迹科技业务开展顾虑较多。“我们在一些行业寻求机会时，未来的发展情况是什么？产品业务迟迟难落地的情况下，其他公司抢先发布并在市场上完成了品牌推广。”

如交通领域，kuweather联合国家气象信息中心与百度地图完成气象数据商业化。影视领域，和日天官分别与中影电影数字制作基地、横店影视城签署全面的气象服务战略合作协议。

“去年5月，我们与南信大进行研究院合作，12月揭牌，到现在还是筹备的状态。我们要想投入产出，就得先有项目，再去做投入。”这让余影长感到可惜。“我们总是在明确投入产出比，投入多少能够在多长时间有回报，但是我们没有办法回答。行业是一片蓝海，没有任何的数据去证明投入产出比，如果能够证明，那么所有的公司都会进入市场，而不是当前是一群初创企业在尝试。”

“做任何业务首先要证明能出成果”，这句证明压着业务员工透不过气。采访中多位员工表示，“很多时候只有一小半的精力在具体业务上，八成的精力是在写各种证明材料、工作报告、战略规划。”

比如，金犁对墨迹天气会员制十分坚持，他希望让用户月付9元，看天气免广告。但是产品负责人则认为，由于国情差异，国内几乎很难实现天气会员收费。“为什么日本WNI（日本著名气象公司Weathernews In）可以，我们不行？你如何证明不适合做？”于是该产品负责人被安排到日本WNI调研，再行汇报。这名产品负责人就倒在了这样的证明之路上，今年上半年已离开墨迹。

决策链过长以及人员流动性对B端业务部门产生了很多影响。“今年上半年的目标，可能下半年就会改。”在余影长看来，由于没有持续打造相应的产品和团队基础，缺乏产品与技术沉淀，余影长认为墨迹天气在B端业务尚未建立起核心竞争优势。

最后的上市节点

上市最后时间点一拖再拖，但最后击碎员工对墨迹天气能上市信心的，是接二连三被监管机构点名批评。

今年7月，因涉嫌超范围采集个人隐私数据，APP专项治理工作组发文点名墨迹天气，两个月过后，公安部因相同原因再次通报。不仅是隐私违规问题，墨迹天气广告业务也受到相关处罚。

公司内部员工比外界更早的获知这些消息。正如他们所担心的，IPO失败之后，证监会给出的被否理由中，首当其冲的是“墨迹天气APP”商业化变现中多方的合规性问题。

相同问题被点名两次，不仅引起外界的质疑，员工内部也有误解。因为第一次点名之后，墨迹开展过自查自纠，上报高管会后，却一直没有处理。

乌巷月更出了更深层次的理由：“一些存在风险的SDK经多方评估可通过完善公示信息实现合规，且轻易删掉会对用户使用和收入都造成重大影响，且招股书要持续补充半年报，所以才未采取动作。”乌巷月进一步解释到，官方两次点名主要原因均为授权公示没做好，“第一次通报就已经将问题更改，但是部分版本还存在，又再次被通报。”

对于被官方点名，墨迹科技则向《科创板日报》记者表示，公司各部门都在积极配合处理。

（说明：根据采访对象要求，祝枝好、乌巷月、余影长等均为化名）