长安汽车真的只是一场韭菜大戏？

2个月，股价涨2倍，这就是长安汽车。

要知道，这样的涨幅，绝对称得上新能源汽车板块最靓的仔，即使是大热的比亚迪、蔚小理，都难以望其项背，其他的新能源产业链，像热门的锂电、光伏、风能，也是追都追不上。

很难想象，这一波新能源上涨潮，会是这么一家略显低调的公司拔得头筹。

然而，昨天还处在强势涨停状态的长安汽车，今天却一开盘来个大跌8%，然后跌停，并死死封在了跌停板，割韭菜的嫌疑在各大投资群疯传。

长安汽车，真的只是一场韭菜大戏吗？

01

榜上华为

野百合也有春天？

一直以来，合资的国企车厂，长安汽车都是低调的存在。

从分类上，它被划分到一线车厂，和上汽、一汽、东风并驾齐驱，销量、销售额也能够排到前列，但要说在消费者心目中，长安汽车却稍显陌生，和上汽大众、一汽丰田、东风本田比下来，知名度要低很多，西南片区可能会比较多长安汽车，因为它总部在那边，但是在东部沿海城市，街上跑的长安汽车着实不多。

几个外资合作单位，除了福特有名气外，其他的几个，像马自达、铃木，近年来都不断在中国市场遭遇滑铁卢，铃木甚至已经退出中国市场。长安汽车自己也认同，合资车的红利在2017年中国汽车销量峰值的时候已经结束。

不过，长安汽车自己的品牌倒还是卖得不错的。以2021年为例，全年卖了230.1万辆车，其中175.5万辆是自主品牌，占总销量比例去到76%，作为对比，上汽去年有将近一半的销量是大众和通用贡献，如果不是早年收购了五菱汽车，上汽的自主品牌根本不值得一提。

尽管自主品牌大多是便宜车型，售价在10万上下，销售对象也多是三四线城市、乡镇和农村，和五菱神车有得一拼，但长安汽车坚持走自主品牌路线，不过多地被外资车型捆绑，却是不争的事实，当然，你也可以说长安汽车是因为没傍上好的外资车企，不得已而为之。

这个事，要是搁以前合资车厂大行其道的时候，可能会被认为是落后，但放在现在，则完全是另外一个世界。现在汽车业最大的趋势，毫无疑问是新能源汽车、智能化汽车，这也是中国品牌开始强势崛起的最好时机。比亚迪、蔚小理们已经证明了这一点，即使是传统的燃油车企吉利、长城，还有合资车企广汽、北汽都在大量抢跑新能源汽车自主品牌这个赛道。

长安汽车自然也不例外。

但长安汽车比起其他的合资车企，没有过多地绑定在外资身上，也没有过多依赖外资品牌车，自然就少了一些包袱，加上自主品牌经营得不错，转型起来也相对轻松。不像上汽，在新能源赛道上，虽然也推出了一些自主品牌，但始终不温不火，甚至比不上广汽、北汽积极。

企业和人一样，习惯了某一种“活法”，要转型，无异于大象起舞、壮士断腕，是极其困难的事情，否则，也就不会那么多新老交替的故事发生。

现在，市场看好长安汽车的逻辑，最具说服力的一点，就是华为。因为长安汽车已经加入了华为的阵营，接受华为的软件赋能。而华为在研发上的实力有目共睹，可以说，未来如果有中国自己的汽车智能化软件公司，华为是最有可能跑出来的一家。传统车企的软件能力本来就很弱，甚至根本没有，以前做燃油车，也不怎么需要这个技术，这是华为的机会，也是传统燃油车的转型机会。

不过，在这个问题上，车厂却出现了泾渭分明的两个态度，很多大车厂虽然知道智能化技术的重要性，也知道自己亲自下场做很困难，甚至知道华为在这方面很厉害，但仍然不愿意自动投入华为怀抱，出于对日后失去控制权的担忧；而另一边，则巴不得加入华为的怀抱，因为自己本身就没这个能力，如果没有实力强大的软件公司赋能，自己可能只有死路一条。

很明显，长安汽车属于第二种。这条路究竟能不能通向成功，还是未知数，但从最近长安新车的发布中，我们已经看到某种变化。

02

炒作？

上周末的重庆车展，长安汽车一下子发布了多款新能源汽车，其中深蓝和阿维塔关注度很高。

从造型、颜值、内饰、性能参数各方面看，长安这两款新车都不落后于国内其他同级别新能源车型，比起传统的长安自主品牌土味十足的设计，这两款车显得时尚漂亮得多。

长安深蓝新能源车 来源：百度有驾

长安阿维塔新能源车 来源：阿维塔官网

销量如何，还得以观后效，但至少视觉上已经赢了一半，这里面有华为的功劳，也是长安自身实力的体现，去年华为联合小康也发布过一款新能源SUV-赛力斯，造型颜值方面就比阿维塔弱。

塞力斯车型 来源：赛力斯官网

汽车是终端消费品生意，赚不赚得到钱，赚的钱是多是少，很大程度是产品说了算。有好的产品，一切都顺理成章，否则，一切都是白搭。从这两款新车的发布，我们看到了长安汽车all in新能源赛道的决心与野心，当然，还有它的实力。

从大的战略方向上看，长安汽车选择大力转型新能源汽车，这步路是走对了，和华为合作，也是不错的一步棋，从公司的基本面、财务数据上看，也没有太大瑕疵，今年Q1净利润还大增4倍。

但是，股价在短时间内急升，却难免为人诟病，并引来诸多猜测，割韭菜一说也就是这么一回事。

去年，也是差不多这个时间段，机构集体抱团新能源汽车，板块内的个股基本都被拱上历史高位，尤其是锂电、整车，有案例在先，此次长安汽车2个月内翻了2倍，也难怪被市场认为是大资金在抱团炒作。

回归到长安汽车，确实也存在吸引大资金炒作的条件，基本面不错、市值不高、业绩高增、傍上华为、新车型惊艳，都是。也正因为这些条件都具备了，加上股价上涨过快，今天又大幅回撤，加重了这种猜测。

资金炒作就是如此，公司还是那个公司，但是炒家却是另外一群人。这种事情在A股太多了，2019年前后炒作5G概念，资本硬是把一家叫东方通信的公司炒上天，3个月内股价涨了10倍，为此还闹出不少段子。

东方通信大涨段子 来源：搜狐财经

长安汽车虽然不能简单地等同于东方通信的炒作，但是资本逐利的底层逻辑并没有变，真的疯起来，资本也不会在乎这些段子，它们只在乎投资收益，在顶峰抽离，割散户韭菜，正是他们惯用的手法。

即使撇开这些，短时间过快的涨幅，其后的回调，很可能一地鸡毛，这在去年年末到今年年初的新能源概念股，就有过体现。

所以，长安汽车的回调风险，不得不防。

03

结语

回归到投资逻辑上，过快的涨幅，很可能导致估值拔得太高，一旦业绩兑现不上，回撤就会很惨烈。

虽然长安汽车的估值只有20多倍，不是最贵的车企，但经过此次股价大涨，估值也被大幅拔高是事实，未来需要交出与之对应的业绩，否则很难再有上升动力。

而要交出对应的业绩增量，唯一的希望只能寄托在新推出的新能源汽车身上，所以深蓝、阿维塔这些车的销量就显得非常重要。对于高位接盘的投资者，唯有寄希望于新车销售能够生意兴隆。

从公司质地上看，长安汽车是不错的，管理层的敢作敢为，也是受人尊敬，尤其是在国企普遍给人刻板、效率低、转型慢印象的当下；新能源汽车的发展前景、增长空间，也是毋庸置疑，还有华为软件赋能这个加分项。

所以，长线上看，长安汽车是不错的标的，也是很有机会杀出重围的传统国企车厂，但是短期股价，却不宜太上头。

当然，如果长安汽车有消息面的刺激，市场对新能源汽车的炒作继续，那长安汽车继续创出新高，也是非常有可能的。相反，如果这两方面都没有利好释放，进入回调的可能性就很大。今天，港股A股新能源汽车都出现大幅回调，甚至整个成长板块都跌很多，市场进入回调模式的迹象很明显。

今天午间，长安汽车发布公告，显示大股东有减持行为，这可能是今天股价大跌的重要原因之一，但长安汽车的跌停，又会不会是正式回调的开启？

不管如何，如果吃到过去两个月的升幅，不管是收益率，还是投资效率，都已经算得上成功，落袋为安是不错的选择。

这样，不管长安汽车是不是割韭菜大戏，又有什么关系？