资管新规落地逾半年：5位理财新玩家入场，老玩家因业务违规领罚

日前，工商银行发布公告称，其全资子公司工银理财有限责任公司（下称“工银理财”）收到银保监会的批复，已批准高盛工银理财有限责任公司（下称“高盛工银理财”）开业。

且高盛工银理财为第四家开业的中外合资理财公司。此外，今年内还有民生理财有限责任公司（下称“民生理财”）、浦银理财有限责任公司（下称“浦银理财”）等4家公司获批开业。

值得一提的是，2022年是资管新规正式实施的元年。新规明确，过渡期后，具有证券投资基金托管业务资质的商业银行应当设立具有独立法人地位的子公司开展资产管理业务。

且根据银行业理财登记托管中心组织发布《中国银行业理财市场年度报告（2021年）》（下称《市场报告》）显示，截至去年底，保本理财产品规模已由资产新规发布时的4万亿元压减至零。

此外，2021年末，净值型理财产品余额29.96万亿元，占比92.97%，较资管新规发布前增加23.89万亿元，净值化转型进展显著。

01第四家合资理财公司获批开业

对于获批开业的高盛工银理财，其是由工银理财与高盛资产管理有限责任合伙（下称“高盛资管”）合资筹建，对应出资比例分别为49%、51%。

柒财经注意到，工银理财早在2019年得到开业批复。2021年末，工银理财总资产187.91亿元，净资产177亿元，理财产品余额2.02万亿元，较上年末增加9517.31亿元。

此外，2021年，工银理财录得净利润8.92亿元，较2020年的4.08亿元增长118.6%。

且据报道，高盛集团表示，目前高盛工银理财开业前期准备已经就绪，将在中国市场开发并推出一系列综合理财产品，包括但不限于量化投资策略、跨境理财产品等。

需特别指出的是，在高盛工银理财之前，有3家合资理财公司已开始展业。其中，首家外资控股的合资理财公司——汇华理财有限公司（下称“汇华理财”）于2020年9月获批开业。

汇华理财注册资本10亿元，东方汇理资产管理公司出资比例为55%，剩余的45%股权由中银理财有限责任公司（下称“中银理财”）持有。

目前，汇华理财已成功发行了汇理、汇嘉、汇裕、汇诚、汇华纯债、汇泽六大成品系列，覆盖多策略增强、固收增强、中国绿色发展等多种主题。

而另外2家合资理财公司分为贝莱德建信理财有限责任公司（下称“贝莱德建信理财”）、施罗德交银理财有限公司（下称“施罗德交银理财”）。

2020年8月，贝莱德建信理财获批筹建，于去年5月获得开业批复，且其是目前唯一获养老理财试点的合资理财公司。

此外，今年1月，施罗德交银理财获批开业。3月底，其发行了首只理财产品——施罗德交银理财得源多资产稳健1年封闭式2021，募集期仅4天，共募资超15亿元。

事实上，早在2018年，国内就释放金融业对外开放强信号。其中，央行行长易纲提出了对商业银行新发起设立的金融资产投资公司和理财公司的外资持股比例不设上限等措施。

2019年7月，《关于进一步扩大金融业对外开放的有关举措》中提到，允许境外资产管理机构与中资银行或保险公司的子公司合资设立由外方控股的理财公司。

同年12月，首家合资理财公司——汇华理财获批筹建，不到一年收到开业批复。

02业务违规 有理财公司领巨额罚单

今年以来，除了高盛工银理财外，还有四家理财公司得以获准开业。

6月16日，民生银行公告称，银保监会已批准本行全资子公司的民生理财有限责任公司开业，注册资本为50亿元。

往前追溯，浦银理财有限责任公司、施罗德交银理财及上银理财有限责任公司相继在今年拿到开业许可证。截至目前，获批开业的理财公司增至27家。

除前述四家合资理财公司外，6家国有大行的理财子公司悉数开业，9家股份制银行的理财公司已经开业。此外，还有7家城商行及1家农商行的理财子公司也已开门迎客。

可以说，银行纷纷成立银行理财子公司，是应监管要求。不过，柒财经注意到，在今年，有银行理财子公司因业务违规，领了巨额罚单。

今年6月初，银保监会官网披露一张中银理财罚单，其存在六大违法违规行为：

一、公募理财产品持有单只证券的市值超过该产品净资产的10%；二、全部公募理财产品持有单只证券的市值超过该证券市值的30%；三、开放式公募理财产品杠杆水平超标；四、同一合同项下涉及同一交易对手和同类底层资产的交易存在不公平性；五、理财产品投资资产违规使用摊余成本法估值；六、理财公司对关联法人的认定不符合监管要求。

也是因此，中银理财被罚了460万元。无独有偶，同一天，银保监会公布了关于光大理财有限责任公司（下称“光大理财”）行政处罚信息，其“吃了”430万元的罚单。

具体来看，光大理财同样存在上述中银理财的一、二条情况。此外，光大理财还有开放式公募理财产品持有高流动性资产比例不达标；使用第三方移动办公平台存在风险隐患，信息系统管控有效性不足；理财产品宣传不一致不准确这些违法违规行为。

值得注意的是，2022年是资管新规的元年，银行理财进入“真净值”时代。如《市场报告》所言，随着理财业务公司制改革的稳步推进，银行在市场引导下回归本源、专注主业，理财市场发展格局进一步优化。特别是对于中小银行，受限于资产管理与投研能力不足，理财业务发展面临更大的竞争压力，部分中小银行已退出理财业务。截至2021年底，存续理财产品的机构数量较资管新规发布前减少了90家。

且至去年末，“洁净起步”的理财公司产品存续规模占全市场的比例近六成，已发展成为理财市场重要大机构类型。