逆势暴涨60%！投资者却跑路了...

4月27日以来，电池ETF、新能源汽车ETF，两个月涨幅均超60%。

而跌幅最多的ETF有：纳指ETF跌13.12%、标普500ETF跌10.79%、法国CAC40ETF、德国ETF、日经ETF都上榜了...

A股挺起脊梁，跑赢美股、法国股市、德国股市、日本股市、印度股市...

全球滞胀背景下，中国高端制造独领风骚，产业格局迎来重构？

1

麒麟电池引爆行情

宁德时代首席科学家吴凯在2022世界动力电池大会上表示，即将发布CTP3.0电池——麒麟电池。

根据宁德时代提供的资料，麒麟电池系统集成度创全球新高，体积利用率突破72%，能量密度可达255Wh/kg，轻松实现整车1000公里续航，支持5分钟快速热启动及10分钟快充。

在相同的化学体系、同等电池包尺寸下，麒麟电池包电量相比4680系统可以提升13%，将于2023年量产上市。

麒麟电池在两块电芯的中间加水冷板，使相邻两块电芯的热传导降低，不会出现热失控；其二，可满足高压快充，4C充电不是难事，明年即可在市场上看到。

第三，可极大提高电池寿命，因为水冷板具有缓冲作用；第四，比能量提高，麒麟电池可提高利用空间，磷酸铁锂系统能量密度160wh/kg，三元高镍可达250wh/kg，较4680电池多装13%的电量。

宁德时代CTP历经三代，结构不断简化。

CTP1.0于2019年推出，续航500km+，系统能量密度180Wh/kg+，代表车型是北汽EU5和蔚来系列100kWh包，其本质是去掉模组的侧板。

CTP2.0于2021年推出，续航600km+，系统能量密度200Wh/kg+，代表车型是蔚来系列的75kWh包，其本质是再去掉模组的两个端板，利用箱体上的纵横梁来代替端板。

CTP3.0将于2023年推出，续航800km+，系统能量密度250Wh/kg+，其本质是进一步掉箱体上的纵梁或横梁，利用两个电芯之间的水冷板和电芯本体来实现结构上的需求。

2

新能源电池的弯道超车

2012年至今，全球新能源汽车销量从12.5万辆快速上升至2021年的675万辆。从渗透率角度来看，2012年新能源汽车渗透率仅为0.2%，2021年渗透率达到8.3%。

2021年中国和欧洲分别凭借352万辆、226万辆的销量数据各自占据全球约52%、34%的份额，美国市场销量为67.0万辆，渗透率4.3%，低于全球水平。

中国新能源车行业的快速发展，给电池带来发展机遇。

2016年国内动力电池企业超过300家，而到2021年国内新能源汽车市场仅剩47家动力电池企业实现装车配套。2022年前5个月，国内配套动力电池企业数量进一步减少到42家。

从行业集中度来看，2017年至今国内动力电池装机量排名前十企业合计市占率稳步提升，2021年1-5月累计装机量排名前3、前5、前10企业累计装机量占比分别为77.7%、88.2%、94.4%。

（本文内容均为客观数据和信息罗列，不构成任何投资建议）

与国内市场类似，全球动力电池装机量同样呈现集中度提升趋势，行业前十名合计市占率超过90%

近年来宁德时代国内装机量一直稳居50%左右份额，2022年1-5月宁德时代实现国内装机量占比47%，比亚迪、中航锂电分别凭借22.6%、8.1%的份额位列二、三位。

全球头部动力电池企业以中日韩为主，三国在锂电池领域强有力的市场地位。其中，前十名里国内动力电池企业独占六席。

3

落袋为安，越涨越卖

自4月27日以来，前期调整幅度较大的新能源板块作为反弹先锋，领涨A股。电池ETF、新能源车ETF涨超60%，成为市场焦点。

而从资金流向来看，电池ETF、新能源车ETF资金均在流出。以锂电池ETF为例，4月底收盘价不断创新高，份额在持续下降，意味着基金持有者越涨越卖。

上周，北向资金流出新能电池ETF的资金为64.89 亿、新能源车ETF的资金为51.31 亿。

业内人士认为，经过两个多月的反弹，新能源行业指数反弹超60%，收复了此前的大部分失地，行业继续修复的动力短期来看有所减弱，赎回的基民不少是回本后选择离场。

有基金经理称股票ETF的持有人多数为专业投资者，在操作上本来就有“越跌越买，越涨越卖”的特点。随着板块短期涨幅较多，资金逢高减持、落袋为安的趋势较为明显。