消费电子：智能手机成为突破口

多位业内人士表示，消费电子行业尤其是智能手机产业链正在逐步走出行业寒冬。“我们从2018年上半年就已经感受到这个寒冬了。那时行业的供应链对5G未来落地有迟疑。到今年上半年，国内的主流手机厂商都在抢发5G手机。整个产业链都铆足了劲，我们订单处于饱和状态。”9月下旬，国内苹果供应链某上市公司中层人士表示。

中国信通院数据显示，2019年9月国内手机市场总体出货量3623.6万部，同比下降7.1%，但环比增长17.4%。其中，5G手机出货量为49.7万部。

“2019年第三季度前后，全球消费电子各大知名品牌陆续发布了新一代中高端智能消费电子产品，市场销售情况向好。公司各类高技术门槛核心产品获得全球各大知名品牌客户的使用，进一步提升了公司的全面竞争优势和行业影响力，扩大了细分领域的市占率。”蓝思科技此前在业绩预告中表示。

某消费电子行业上市公司的证券事务代表表示，“行业新机发布、5G预期越来越强，综合各种因素，造成这一波电子板块的反弹。明年可能是5G大年，届时大家的换机欲望会随着5G网络的建设释放出来，大家把预期打得更满了。但明年就可以验证业绩，可能有的公司就会被打脸。”

长江证券指出，预期11月份华为Mate 30系列5G版本开售后将再引发一波销售热潮，预计消费电子产业链景气度在第四季度将维持。展望未来，5G手机渗透率提升叠加智能手机光学、声学、外观和应用创新大周期的开启，有望在2020年形成华为加苹果双轮创新驱动的局面，深度刺激消费电子硬件创新带来的ASP（平均售价）提升。

财富证券认为，过去两年积累的部分换机需求，在手机厂商定价策略调整的推动下，迎来阶段性释放，但2019年智能手机出货量仍会保持小幅下滑趋势。2020年5G手机占比将大幅提升，但智能手机总体出货量难有大幅增长，建议关注消费电子终端细分领域技术升级导致价格上涨带来的相关产业链厂商的业绩表现。