亚马逊三季报前瞻：一日达和 AWS增长放缓或挤压业绩 但多机构给出“买入”评级

财联社 （上海，编辑卞纯）讯，亚马逊公司（Amazon.com Inc.）定于周四盘后公布第三季度业绩，美银美林（Bank of America Merrill Lynch）指出，一日达和云服务业务放缓可能会令其利润承压。

一日达和 AWS增长放缓或挤压业绩

以贾斯汀•波斯特（Justin Post）为首的美银美林分析师表示，第三季度AWS（Amazon Web Services是亚马逊公司的云计算IaaS和PaaS平台服务）增长放缓，并且一日达的成本可能会增加。

分析师表示：“监管审查力度的加大以及对AWS的增长和利润率的担忧限制了亚马逊2019年的股价上涨。”

亚马逊股价今年迄今上涨18.5%，同期标准普尔500指数上涨近20%。在过去三个月中，亚马逊股价下跌9.2%，而同期标准普尔500指数则上涨约1%。

“在我们看来，华尔街认为免费一日达具有建设性的意义，但对为运输便利而增加的投资以及其对AWS增长的潜在竞争性影响感到担忧，”分析师表示。“随着时间的流逝，我们认为亚马逊应该能够更好地优化运输成本，因为有更多的物品可以进行一日交付，这一观点有助于抵消短期内对一日达成本上升的担忧。”

亚马逊在第二季度承诺投入8亿美元将Prime的交付时间从两日缩短至一日，该公司在财报电话会议上表示，将在“第三季度看到更多成本。”

美国银行：“买入”评级 下调目标价至2,250美元

美国银行给与亚马逊股票“买入“评级，但将其目标价从2,350美元下调至2,250美元。

分析师表示：“我们对零售部门和收入加速增长的潜力（包括Prime One Day带来的好处）以及2020年AWS增长改善继续持有积极的看法。”

Stifel：“买入”评级 目标价定为2，300美元

由斯科特•德维特（Scott Devitt）领导的Stifel分析师认为，一日达将增强公司在北美的收入，但由于投资支出，他们正密切关注营业收入下滑。Stifel预估营业收入为24亿美元，相比之下，FactSet的预估为29.4亿美元，低于去年的37.2亿美元。

Stifel写道：“我们支持公司在更快运输方面的投资，以扩大与电子商务和传统零售同行相比的便利性优势。”

“我们将成为因潜在的利润率降低而产生的任何弱点的买家，因为从历史上看，公司从过去的投资周期中脱颖而出，处于更强的竞争地位，并创造了超出预期的营业收入。”

Stifel给与亚马逊股票“买入”评级，目标价定为2，300美元。

Canaccord：“买入”评级 目标价定为2，250 美元

“该公司第二季度的业绩显示，日用品的购买量有所增加，且财报显示，亚马逊已经放宽了限制，并取消了对低价CPG（消费性包装商品）物品（如牙膏或牙线）的免费送货资格的最低要求，这将对公司从杂货店和药店抢占份额有所帮助，因Prime会员的购买频率提高，”投行Canaccord Genuity在一份声明中写道。

Canaccord同样给与亚马逊“买入”评级，目标价定在2，250 美元。

尽管存在不确定性，亚马逊仍有望成为零售领导者之一。随着假日购物季的来临，包括全国零售商联合会（National Retail Federation）在内的专家们都强调了关税等全球性问题带来的不确定性，尽管预测销售额增长。

NRF预计今年假日的零售销售额将增长3.8%至4.2%，总销售额将在7279亿至7307亿美元之间。富国银行9月9日发布的数据显示，亚马逊占第二季度零售额增长的30%。

根据FactSet调查的48位分析师，从平均水平来看，亚马逊获得“买入”评级。目标价均值为2，289.92美元。

三季度核心数据预测：

每股收益：FactSet预计每股收益为4.59美元，低于去年同期的5.75美元。美国开放金融预测平台Estimize则预计将实现4.92美元的每股收益。亚马逊上季度没有达到FactSet的盈利预期，但此前七个季度均超预期。

收入：FactSet预计收入为 688.2 亿美元，高于去年同期的 565.8 亿美元。Estimize则预计收入将达到690.5亿美元。过去三个季度，亚马逊打破了FactSet的收入预期。