“顶流”基金调仓曝光！这些公司被极力看好

公募基金一季报出炉，“顶流”基金经理重仓股和最新调仓动态曝光。公募基金等机构投资者被许多投资者看做“风向标”，投资动向备受市场关注。

从基金的前50大重仓股来看，新能源、白酒、高端制造业、医药、消费等行业龙头公司仍备受公募基金青睐。

今年一季度，宁德时代从贵州茅台手里夺回了公募基金第一大重仓股的宝座，包括朱少醒的富国天惠、李晓星的银华心怡等基金在内的1480多只基金重仓“宁王”，重仓基金数比去年四季度增加188只。

贵州茅台也毫不逊色，一季度依然被1420多只基金重仓持有，同时还是张坤的易方达蓝筹、朱少醒的富国天惠、焦巍的银华富裕主题等基金的第一大重仓股，可见茅台依然是基金经理们的心头爱。

此外，药明康德、隆基股份、泸州老窖、五粮液、迈瑞医疗、招商银行、保利发展、紫光国微也是偏股主动基金的前10大重仓股。

01

狂买新能源

在今年一季度主动权益基金的前50大重仓股中，新能源行业公司占比最多。

除了被偏热捧的宁德时代之外，隆基股份、华友钴业、亿纬锂能、比亚迪、阳光电源、天齐锂业、天赐材料、璞泰来、晶澳科技、天合光能、福斯特等公司均被基金重仓，这些公司大部分是动力电池、锂电池、光伏等行业龙头，代表着新能源的主要方向。

宁德时代主营动力电池系统、锂电池材料和储能系统，2021 年公司动力电池出货约116.7GWh，为公司创造营收914.9 亿元，全球市占率高达32.6%，位列全球第一。业绩也很漂亮，年报显示，2021 年宁德时代营收为1303.56 亿元，同比增长159.06%；归母净利润为159.31 亿元，同比增长185.34%。

股价方面，自去年11月底至今，宁德时代股价跌跌不休，累计跌幅超过40%。但在股价下跌的过程中，许多基金越跌越买。

宁德时代股价走势，截图自格隆汇

比如冯明远管理的的信达澳银新能源基金，今年一季度，对第一重仓股宁德时代的持股猛增3倍，净值占比从1.48%升至5.85%。冯明远表示，虽然短期内受到疫情、原料价格高、国际贸易摩擦等不利因素的影响，但新能源产业依然是当前最具发展活力的细分产业。

与宁德时代越跌越买不同的是，“光伏茅”隆基股份遭到一些基金的减持。比如被广发基金减持超千万股之后，隆基股份由其第二重仓股下滑至第四重仓股。减持隆基股份的同时，广发基金加仓了对晶澳科技、阳光电源。

为了应对全球气候变暖，实现节能减排的目标，中美等全球主要国家都在大力发展新能源产业。政策方面，美国的新能源补贴政策、中国的碳中和、欧洲的碳排放形成了全球新能源车行业的三驾马车。长期来看，新能源行业成长空间巨大，但投资者还是得优选公司才能获得较好的收益。

02

重仓白酒

白酒行业龙头公司也是许多基金的重仓对象。除了向来被偏爱的贵州茅台之外，泸州老窖、五粮液、山西汾酒、洋河股份等白酒公司也是主动权益基金今年一季度的前50大重仓股。

贵州茅台有着深厚的护城河，是白酒行业的绝对龙头。无论公司品牌，还是产品品质，都深受市场认可的茅台，是重要的政商接待和高端商务用酒，公司酒类产品毛利率超过90%。随着我国高净值人群的不断增加，市场需求还在不断扩大。再加上茅台中长期量价策略游刃有余，业绩确定性强，深受资本追捧。

贵州茅台股价走势，截图自格隆汇

今年一季度，贵州茅台被许多基金加仓。如李晓星管理的银华心怡，在今年一季度加仓茅台近50万股，占基金资产净值比重上升至8.15%；同时他卖出了五粮液、洋河股份，这两家公司在一季度退出了前十大重仓股名单。

但基金经理在白酒投资方面也存在分歧。今年一季度，焦巍管理的银华富裕主题前两大重仓股为贵州茅台、山西汾酒，但对这两家公司有所减持。张坤的易方达蓝筹第一大重仓股也是茅台，但他在一季度小幅减持了茅台，加仓了五粮液和泸州老窖。

03

看好信息技术行业

除了新能源和白酒之外，信息技术行业也是基金重仓押注的领域。

半导体龙头股紫光国微、安防龙头股海康威视备受基金青睐，立讯精密、圣邦股份、恩捷股份、北方华创、兆易创新、韦尔股份、法拉电子、三安光电等公司也是许多基金的重仓对象，这些公司中许多做的是集成电路、芯片业务，是国家鼓励和大力扶持的行业。

今年一季度，艾小军管理的国泰CES加仓了紫光国微、兆易创新、韦尔股份、北方华创、圣邦股份等公司股票；李晓星管理的银华中小盘也新增了紫光国微、立讯精密。

紫光国微主营特种集成电路和智能安全芯片，是国内领先的集成电路设计企业，有很强的综合竞争力，目前在高自主可控市场市占率领先。在今年一季度股价下跌的过程中，紫光国微获得了一些基金的加仓。

紫光国微股价走势，截图自格隆汇

随着特种集成电路需求的爆发，去年公司的业绩增长较快，毛利率和净利率也有所提高。年报显示，2021年，紫光国微营收53.42 亿元，同比增长63.35%；归母净利润19.54 亿元，同比增长142.28%。

在国家鼓励和扶持高端制造业的大背景下，这些从事集成电路、芯片等研发的企业将获得较大发展机会，那些技术过硬、业绩优良的公司必然深受资本青睐。

04

尾声

新能源、高端制造业是国家发力扶持的行业，未来发展空间大，行业中的龙头公司受到了公募基金等机构投资者的追捧，成为了他们的重仓股。

传统的白酒、医药、消费、金融等行业头部公司也依然是基金的重仓对象。比如药明康德、迈瑞医疗、凯莱英、智飞生物、博腾股份、爱尔眼科、泰格医药等医药公司；伊利股份、美的集团、海尔智家等大消费赛道企业；招商银行、宁波银行、东方财富、兴业银行等金融公司等。

此外，房地产龙头保利发展、万科A，养殖业龙头牧原股份、海大集团，免税龙头中国中免，防水材料龙头东方雨虹，采矿业龙头紫金矿业等也受到部分公募基金青睐。

从不同行业的调仓情况来看，今年一季度，基金对采矿、房地产和农业板块加仓力度较大；对科技、运输、金融等行业小幅增持；同时减持了文体娱乐、信息软件、制造业等行业公司。

在发布一季报的同时，基金经理们也表达了对市场的看法。比如朱少醒表示，现在是权益投资者主动承担波动的时候，再对市场过度悲观已没有意义。张坤表示，尽管短期市场面临不少的困难，但这也为长期投资者提供了相当有吸引力的价格。李晓星认为，目前整体A股和一些优质标的估值处于历史均值甚至是偏低的位置，已经比较有吸引力了。冯明远认为，在未来的经济复苏中，优秀的企业将获取更大的市场份额，而他要努力把握优秀企业在低谷期的投资机会。

看来基金经理们对目前的市场还是比较乐观的，你觉得呢？