国常会喊话促进消费,酿酒行业先涨为敬
今天上午A股市场整体走强,行业板块方面,酿酒板块领涨。
白酒行业板块涨超4%。
皇台酒业、泸州老窖、伊力特盘中涨停,迎驾贡酒、山西汾酒、酒鬼酒等涨幅居前,白酒龙头五粮液大涨逾6%。
白酒强劲,啤酒也不赖。截止发稿,啤酒指数涨近5个点。
其中,重庆啤酒领涨,截止发稿涨超6%,青岛啤酒、珠江啤酒涨超3%,兰州黄河、惠泉啤酒、燕京啤酒跟涨。
港股方面,华润啤酒也涨超4%。
事实上,这已经是啤酒板块连续第3日上涨。
今日啤酒上涨,主要是受昨日国常会消息影响,带动整个消费板块的上涨。
4月13日,国务院总理主持召开国务院常务会议,部署促进消费的政策举措,助力稳定经济基本盘和保障改善民生。会议指出,消费对经济具有持久拉动力,事关保障和改善民生。要贯彻党中央、国务院部署,协同发力、远近兼顾,努力稳定当前消费,综合施策释放消费潜力。会议还提及要“适时运用降准等货币政策工具”。
华泰期货指出,从近五年的经验来看,国常会提及“降准”后,政策有望在未来两周内落地,结合目前国内经济下行压力、专项债放量所需要的流动性支持以及4月15日将有1500亿MLF到期来看,本周落实降准政策概率较高。
在国常会之后,中国银河证券建议,可以关注2021年调整较多、估值不高、中长期前景仍明朗的中下游消费。
和信证券认为,目前市场对于降准预期比较一致,消费板块在后市政策发力预期下也会呈现阶段性机会。
消费板块的啤酒板块从去年下半年至今一直在调整。
其中,重庆啤酒从209.99的最高点至今,跌幅近40%;青岛啤酒从去年7月到现在,跌去25%;华润同样如此,去年7月至今股价跌34%。
近日的上涨,一是超跌反弹叠加降准预期促进消费的刺激,二是对未来疫情复苏的预期。
从个股业绩上来看,青岛和华润啤酒,作为啤酒行业的龙头,2021年的业绩表现亮眼。据4月初公布的年报显示,青岛啤酒、华润啤酒营业收入均突破300亿元,分别为301.67亿元和333.87亿元,同比增长8.67%和6.2%,归属于上市公司股东的净利润分别为31.55亿元和45.87亿元,同比增长43.34%和119%。两家企业交出出色的成绩单均得益于在高端和超高端市场的布局运营以及产能的优化。
而今日领涨的重庆啤酒,公司主营收入131.19亿元,同比上升19.9%;归母净利润11.66亿元,同比上升8.3%;扣非净利润11.43亿元,同比上升141.3%。近90天内共有30家机构给出重庆啤酒评级,买入评级27家,增持评级3家;过去90天内机构目标均价为146.69。
对于啤酒板块,多家机构对未来持乐观态度。
东亚前海证券认为,一季度来看,1-2月龙头酒企销量高增,3月疫情反复虽导致部分消费场景缺失,平滑至全年,若5月初疫情缓和,叠加旺季来临及酒企防御性提价、锁价以缓冲原材料涨价,目前价格传导较为顺利,二季度销量回补及俄乌局势缓和下原材料价格略微波动下行或在利润端具备空间,行业有望实现量价齐升
华金证券认为:青岛啤酒有着较高的产品质量以及丰富的产品矩阵,是国产品牌中高端化的佼佼者,其出色的研发能力也能保障青啤紧跟消费者需求,同时青啤也在加快降本增效的进程,净利率提升值得期待;重庆啤酒在与嘉士伯中国重组之后,旗下拥有乌苏和1664 两个超级大单品,我们认为在乌苏和1664 的高人气带动下,重庆啤酒能快速在全国打开市场,实现整体品牌的销量放量;同时重啤较早开始关厂节能等提效举措,毛利率和净利率处于行业领先水平,因此成本变动对重啤的影响较为微弱。从中长期看,在中国啤酒行业转型阶段,青啤和重啤可以脱颖而出,率先实现高端产品市占率的抢占。
方正证券认为:啤酒升级逻辑未改,三月确实有影响。2022年3月国内大部分地区疫情反复、成本继续上涨,结合2021年经验,预计啤酒行业经营数据短期略有波动。但从重点公司2021年年报业绩表现来看,高端化趋势仍在稳步进行中。短期波动不改长期主旋律,结构升级下吨价提升节奏稳健。