从业超6年唯一年化30%+的基金经理，居然是他！

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虎年才刚过了一个月，却仿佛过了一整年，因为把一年赚的钱都亏没了……

说出来你可能不信，你们嘴里的“葛大妈”从业6年多，依然有20%+的年化收益。

再看一眼从业6年多的基金经理，葛兰、焦巍、袁芳、周应波、林英睿、丘栋荣等等，都是耳熟能详的，但是年化收益超过30%的，只有一个，你可能想不到，他就是丘栋荣。

 

 （数据来源：东方财富Choice数据、银河证券，统计截至2022/2/25，不作投资推荐）

说到丘栋荣，第一反应就是价值风格，没错，在2020年成长风格的行情里大家对他也是骂声一片，但事实证明，在人烟稀少的价值投资道路上，他的坚持没有错。

实际上，市场的风格总是在不断轮动的，无论是价值、还是成长，都不会是一直上涨。

（数据来源：东方财富Choice数据、银河证券，统计截至2022/2/25，不作投资推荐）

比如2019年、2020年都是很明显的大盘成长风格，而2021年和今年，都是小盘股更胜一筹。

我们不仅要看到那些风格激进，能够赚大钱的基金，也应该看到那些波动小，能够持续赚钱的基金。

其实熟悉丘栋荣的应该会知道，在入职中庚前，他在汇丰晋信也担任过基金经理，说巧不巧，他在跳槽期间8个月的空档期刚好就是市场大跌的时候，躲过了一劫，这可能也是他年化能够达到30%+的原因。

（数据来源：东方财富Choice数据，统计区间：2010/1/1~2022/2/25，不作投资推荐）

但更多的，是因为他对个股的选择以及对价值投资的坚持。

如果你觉得能当基金经理的不是清华就是北大的，那毕业于长江商学院工商管理硕士和天津大学化工工程与工艺学士的丘栋荣就是很好的例外。

曾经做过工程师、销售经理、消费行业研究员的他，在2010年9月加入汇丰晋信基金，2014年开始接任的第一只基金汇丰晋信大盘股票A就让他名声大振。

也是正好赶上了A股的上涨，从2014年9月16日至2018年4月28日，3年多的时间丘栋荣实现了超200%的收益，在同期268只基金中排名第1。后来管理的汇丰晋信双核策略混合也都取得了超100%的收益。

（数据来源：东方财富Choice数据、银河证券，统计截至2022/2/25，不作投资推荐）

也因为业绩好，丘栋荣的规模从2014年三季度末不到10亿迅猛增长到了2018年一季度的139.13亿元。

从当时两只基金的持仓上来看，丘栋荣偏向于大盘价值股，大部分为金融地产、汽车、航空等板块，持仓较为分散。

（数据来源：东方财富Choice数据、银河证券，统计区间：2014/12/31~2018/1/31，不作投资推荐）

在当时基本所有人都看好茅台的时候，他却在2018年初看空，他觉得这些估值昂贵，成长潜力有限，同时赛道拥挤的股票存在一定风险。

就算后来茅台从2018年的600元涨到了最高的2000多元被“打脸”，丘栋荣也依然坚持着对低估值、价值投资的追求。

 

2018年4月丘栋荣从汇丰晋信基金离职，12月加盟中庚基金。

当时中庚基金刚成立3年，直到丘栋荣来了才发行了他们的首只公募基金——中庚价值领航混合。

丘栋荣现在不仅是基金经理，还是公司副总经理兼首席投资官，可以说是中庚基金的“顶梁柱”了。

在中庚基金又经历了3年多，丘栋荣先后管理了4只基金，其中3只基金收益都超过了100%，并且回撤都能控制在20%以内。

（数据来源：东方财富Choice数据、银河证券，统计截至2022/2/25，不作投资推荐）

这几只基金持仓仍然偏向于低估值的银行、地产等板块，但是在中庚基金，丘栋荣的持仓会更偏向于小盘价值。

因为他认为小盘股数量更多，而且业绩增长可以不依赖GDP增长，机会多，更容易找到低估值的股票。

（数据来源：东方财富Choice数据、银河证券，统计截至2021/12/31，不作投资推荐）

可以看到他管理的四只基金持仓大差不差，倒是去年发行的中庚价值品质一年持有期混合增加了对港股的配置。无论是电子化工还是煤炭银行，丘栋荣不抱团也不参与市场热点。

丘栋荣的选股策略很简单，自下而上挖掘出风险低、估值低、具备独立成长性且未来3-5年具备真正成长性的个股，说白了，就是无人问津但有价值、有成长潜力的公司。

这样的风格自然很难得到投资者认同，也错过了白酒、医药、新能源等前几年市场的大热点，没有其他明星基金经理那么出圈。

从每年的业绩来看，虽然2020年中庚价值领航混合没有跑赢大盘，但是丘栋荣每年都获得了正收益，2021年也是大幅跑赢市场。

（数据来源：东方财富Choice数据、银河证券，统计截至2021/12/31，不作投资推荐）

也因为出色的选股能力和业绩，丘栋荣可以说是机构的心头好。中庚领航混合机构持仓占比超过了50%。

其实丘栋荣的规模变动倒不是很大，首先这和他限购有关，目前，中庚小盘价值股票是暂停申购的，中庚价值领航混合也在前不久把限额降到了单日1万元。

毕竟投资的都是小盘股，规模大了之后，对投资风格和择股方面都有影响。

其次，虽然看起来丘栋荣每年都能取得正收益，但是在每次大幅上涨之后都会有很长一段时间的停滞期。这也因为低估值的标的是需要时间来发现其中的价值的，很长一段时间收益都可能是原地踏步。

（数据来源：东方财富Choice数据、银河证券，统计区间：2018/12/19~2022/2/25，不作投资推荐）

其实这样的投资策略确实很难留住投资者，在很多人看来也很死板，但是在丘栋荣看来，投资要保持持仓的独立性，即所持标的不应依据其过去的表现，而应专注资产本身。

有人问丘栋荣：“如果一个股票，5块钱按你的逻辑买入了，10块钱按你的逻辑卖出了，后来这个股票账到20块钱，你后悔吗？”

丘栋荣说：“我觉得5-10块钱是我应该赚钱的，后面不是我应该赚的，另外卖出的时候也很能判断这个股票未来是否涨，达到卖出条件就卖出，我们继续按原有的逻辑寻找低估标的。”

在这样多变的市场中，能够坚持自己，保持初心，甘心于坐冷板凳，还能有所成就的基金经理，确实很难得。

但是未来丘栋荣能否挖掘出更好的标的，业绩能否更上一层楼，还有待时间的检验。

其实这两年一些明星基金经理的表现并不尽如人意，反而一些价值风格基金经理表现突出。

比如林英睿、曹名长、袁维德、鲍无可、谭丽等。

（数据来源：东方财富Choice数据、银河证券，统计截至2022/2/25，不作投资推荐）

他们虽然投资策略各有不同，但都有一个共同点，就是在市场上涨的时候可能会跑输大部分的权益类基金，但是在市场下跌的时候，能够控制住回撤，超越市场，就是这样一点点的累积成就了他们年化20%+甚至30%+的漂亮业绩。

每个基金经理都有他的风格，每年的市场也会有不同的风格。想要赚到市场上所有的钱，几乎不可能。

但只要基金经理能够知行合一，总有和市场“同频”的一天。

我们在选基金经理的时候也不仅仅要看他在辉煌的时候业绩有多好，还要看他在低谷的时候回撤控制的如何。

追着风走不如等风来！不管市场的风格如何变化，做好均衡配置，长期持有，相信总会有实现大丰收的那一天！

（免责声明：以上数据源自银河证券，收益率数据仅供参考，过往业绩和走势风格不预示未来表现，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。市场有风险，投资需谨慎。）

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