基金四季报 | 博道启航混合A：去年涨17%，大小盘轮动的宝藏基！

Hello，我是基姐，带你寻宝避坑选好基~

回顾去年，大小盘的风格轮换市场表现很明显，中小盘的行情远远好于大盘股。

而作为普通投资者，是很难捕捉变化准确跟对风向的。

有只量化基金--博道启航混合（006160），它的策略就是专门跟踪大盘股、中小盘股做风格轮动创造超额收益的。

去年业绩增长了17.68%，比某些股票型基金收益还高！

那么，2022年会是大盘股行情，还是中小盘股的行情呢？

快来看看杨梦在四季报里透露了什么。

一、基本概况回顾

博道启航混合A，2018年成立，一直由杨梦管理。

这只基的策略是根据市场变化，做大、中小盘股的风格轮动。

四季度基金规模4.31亿，不算大，相比三季度少了3000多万；对于量化基来说，这个规模管理上还是比较灵活的。

二、收益怎么样了？

1.收益展示

博道启航混合A，去年业绩增长了17.68%，比沪深300多赚了约23%！

看它和沪深300的走势对比，就知道去年肯定买了蛮少的大盘股。

如图，去年春节后，这只基逐步调低了大盘股的配比，加大了风头正茂的中小盘股的配置。

这只基金的风格切换，从收益图的走势变化看是非常明显的，基姐都给大家标出来了，please 看图说话

可以看出，今年1月这只基的持仓配比中，中小盘股是偏少了，说明杨梦更看好大盘股行情。

2.回撤（下跌）

去年这只基金的最大跌幅是-12.89%，相对市场来说，波动更小。

但今年1月份来，波动逐步加大，和去年春节大回调那波震荡差不多了~

三、都调了什么仓？

1.前十重仓股分析

这是只量化基金，买了300多只股票，所以看前十大重仓股配比没有太大的参考意义。

但可以看看重仓股的行业配置，大概了解基金经理杨梦的配置倾向：

前4行业是：新能源、消费、非银金融、银行。

新能源虽然今年回调一波，但政策面一直是景气度向好。2022年的基调是稳经济，前不久还降息，对银行其实是利好。

去年地产被打压，以及一系列”房住不炒“的政策下，炒房致富慢慢退出历史舞台，也意味着居民的财富从房市流出，转移到权益市场，非银金融这些资管行业可能会迎来好的机遇。

再来看看，杨梦任职以来这只基金的超额收益来源：

调仓换股和个股选择都贡献了正收益，而这是只量化基，这也正说明了这个量化策略模型是不错的，能够帮咱挣到钱~

四、四季度说了什么？

四季报里，杨梦依旧坚持大盘股和中小盘股轮动的策略，会根据市场变化，调整配比~

总结一下

自己没法准确判断大盘股还是小盘股行情？

买专门做这种策略的基金很省事，有专业的基金经理团队，有厉害的量化模型，铁定比你每天看报盯盘更靠谱。

博道启航混合A，去年业绩增长17.68%，大幅跑赢市场，也跟对了市场风向，整体来说是不错的。

而且目前基金规模不大，调仓换股、风格切换还是比较灵活的。

风险在于，这只基比较依赖量化模型，模型如果不对，收益就扑街了~

最后，还是要跟大家强调一遍：

基姐只做基金测评，不构成买入建议，投资是一个严肃且深思熟虑后才能做的决策，大家买基金要根据自己的目标收益和可承受风险综合考虑哦。

关注@搞钱基地 ，带你深入了解基金，洞察不易察觉的风险，选基不迷路。祝大家早日发财！