基金四季报 | 创金合信工业周期，李游继续看好新能源，基民却偷偷跑了？

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今天给大家带来“周期大师”李游的创金合信工业周期股票基金（005968）四季报更新。

这只基金的规模在去年二季度激增，之后便开始走下坡路，去年四季度，规模再度缩减6亿。

2022年以来，随着新能源板块迎来大幅回调，这只基金也跟着下跌，基民们对它已经越来越失望：

图片来源：天天基金

最有意思的是，就在很多人都以为新能源板块已经被高估时，在四季报里，李游坚定认为新能源非常有前途，他是不可能“下车”的。

究竟是怎么回事？大家一起来看看吧！

一、基本概况回顾

这只基金是2018年成立的，成立至今，一直由李游管理。

四季度基金规模42.25亿，相对三季度又减少了6亿多。

图片来源：天天基金

这只基金从三季度开始，规模一直在往下掉。难道真的是业绩太差了，基民连夜出逃吗？

二、收益怎么样了？

1.收益展示

创金合信工业周期去年一整年涨了23.8%，相同时间段沪深300则是跌了-5.2%，相当于大幅跑赢市场29个点！

从数据来看，这只基金在去年春节前后经历了一波大回调，但是从二季度开始，这只基金开启加速上涨模式，这种姿势一直持续到三季度前期。

从三季度末开始，随着新能源板块迎来大幅回调，这只基金也开始震荡下行，下面我们看一下它在去年四季度的具体表现：

去年四季度，这只基金跌了-1.28%，而这段时间沪深300却涨了1.52%，虽然差距并不是特别大，但是基民已经先溜为敬，所以这只基金规模进一步缩小。

下面我们再看看，这只基金今年以来业绩表现如何？

今年以来，这只基金业绩-7.41%，同一个时间段沪深300为-3.26%，比市场多跌了4个点。

2.回撤（下跌）

下面我们来看看这只基金去年的波动如何：

从去年年初至今，创金合信工业周期的最大跌幅为-29.29%，出现在去年春节后大幅回调的市场行情中，跌的比市场多了很多。

三季度之后，这只基金跌幅得到了控制，整体可以控制在-10%之内，但是从4季度开始，跌幅又开始扩大。

三、都调了什么仓？

1.前十重仓股分析

创金合信工业周期总股票仓位94%，前十大重仓股占比64.84%，相比三季度的75.15%降低了10%左右，应该是李游为了降低波动做出的选择。

前十大持仓变化不大，还是新能源、光伏和传统制造业龙头为主，除此之外，还增持了新能源行业里的风电板块。

这只基金还是一如既往，以传统周期行业和成长性高的行业为投资主题。

在周期方面，李游根据国内外经济复苏程度，重点配置了基础化工、机械和建材行业股票，自上而下的投资理念较为明显。

在成长方面，李游长期看好新能源电力设备产业。在挑选个股时，他优先选择存量时代确定性强的龙头公司。

四、四季度说了什么？

我们先来看看基金的四季报解读：

李游的头非常铁，还是一如既往的看好新能源和高端制造业。

特别是新能源板块，是他的最爱，在接受采访时，李游认为至少在2025年之前，这个行业的景气度都可以维持。

新能源不一定还能像2021年那样暴涨，不过李游还是对这个行业很有信心，因此不会轻易下车的。

总结一下

毫无疑问，创金合信工业周期交出了一份不错的成绩，去年涨了23.8%，大幅跑赢市场29个点！

但是今年以来，随着新能源板块迎来大幅回调，这只基金也跟着下跌，业绩-7.41%，同一个时间段沪深300为-3.26%，比市场多跌了4个点。

展望未来，李游表示自己还是会重点配置传统制造龙头和新能源，后期还将关注军工和进口替代的一些高端制造行业，如果你也看好这些投资方向的话，跟随李游是个不错的选择！

最后，有2个风险要给大家指出：

1.李游自上而下挑选行业，这个需要他正确预判国内、国际形势，因而存在误判和不确定性增强的风险。

2.这只基金行业集中度高，重仓新能源，而目前新能源产业链已出现局部泡沫，虽然部分领域仍有成长和估值匹配的企业，但选择难度正在慢慢增大。

最后，还是要跟大家强调一遍：

基姐只做基金测评，不构成买入建议，投资是一个严肃且深思熟虑后才能做的决策，大家买基金要根据自己的目标收益和可承受风险综合考虑哦。

关注@搞钱基地 ，带你深入了解基金，洞察不易察觉的风险，选基不迷路。祝大家早日发财！