基金三季报｜博道启航混合：赚市场风格的钱，就看它

Hello，我是带你寻宝避坑选好基的基姐！

今年的市场行情，毫无疑问，中小盘股今年比较吃香。

还记得那个买了331只股票的量化基金--博道启航混合A（006160）吗？

它就是在大盘股和中小盘股来回轮动，赚市场风格变动的钱。

那么，三季报里基金经理杨梦有没有透露未来是大盘股行情，还是中小盘股行情呢？

往下看吧~

一、基本概况回顾

*数据截止12月1日

博道启航混合A这只基金，2018年8月成立，3年多一直由杨梦管理，业绩增长108.06%。

基金规模不大，只有4.68亿，比二季度多了1.1亿左右。

相对之前的规模增长速度，三季度明显快很多，看来是大家看到了这只迷你基金的闪光点了！

二、收益怎么样了？

1.收益展示

*数据截止12月1日

这只基金今年涨了17.45%，比市场大盘多涨25%！

今年前3个月，走势和沪深300差不多；但之后走出了相反的增长曲线。

主要是因为杨梦将更多的仓位调到了中小盘股，如下图，业绩走势和中证500指数ETF几乎一模一样：

*数据截止12月1日

2.回撤（下跌）

*数据截止12月1日

博道启航混合A，今年来最大跌幅为-12.89%。

平时的基金波动都是比市场更小的，而且基本跌幅控制在-10%以内。

这就是大中小盘风格轮动的魅力，及时跟上市场变化，不但能顺应市场风格小赚一波，还能避免大的波动~

三、都调了什么仓？

1.前十重仓股分析

这只基金三季度的股票总仓位89.59%，前十大重仓股占比14.1%，集中度很低。

因为它是一只量化基金，买的个股数量很多，所以持仓也很分散，几乎各行各业都有，排名前3的行业为：电子、食品饮料、医药。

从过往的持仓风格来看，也更偏向持股成长型的公司：

图源cnhbstock基金研究平台

量化基金，最依赖的就是量化模型的逻辑准确，以及基金经理对方向的把控，我们来看看这只基金的业绩归因：

图源cnhbstock基金研究平台

选个股和调仓换股方面，都取得了正的超额收益，足以说明这只基的量化策略是很准确的，可以在模型规则下不断地选出能赚钱的个股，并且在合适的时间买卖交易赚到钱！

四、三季度说了什么？

三季报中，杨梦只是对市场行情变化说了些自己的看法，并没有很明确地告诉我们接下来会是大盘股行情，还是中小盘股行情。

但我们从这只基的大盘股、中小盘股的仓位比重变化，也能看出基金经理的观点：

图源cnhbstock基金研究平台

杨梦相比与之前，她又稍稍调高了中小盘股的持仓比重，一定程度上来说她认为未来可能还是中小盘股的风格演绎。

来看看三季报里，她说了什么吧：

总结一下

总体来说，博道启航混合A这只基是跟踪市场大、中小盘股风格轮动的基金，吃市场大行情的钱。

今年业绩比市场多涨了25%，说明它的策略是很优秀的！

不仅能够跟对市场风格切换赚到钱，而且还能把波动控制在-10%以内

如果你还在纠结买沪深300，还是中证500或中证1000指数的话，

我建议你可以考虑买博道启航混合A这种策略的基金，让专业的基金经理帮你操心市场行情轮动，自己不用瞎操心~

最后，基姐做个风险提示：

1、目前这只基规模较小，调仓灵活，风格切换也比较容易，如果后面规模大了，就不能做到这么灵活了。

2、比较依赖量化模型，风险收益与模型高度挂钩。

最后，还是要跟大家强调一遍：

基姐只做基金测评，不构成买入建议，投资是一个严肃且深思熟虑后才能做的决策，大家买基金要根据自己的目标收益和可承受风险综合考虑哦。

关注@搞钱基地 ，带你深入了解基金，洞察风险，选基不迷路。祝大家早日发财！