老美神助攻，别急接

$港股医药ETF(SZ159718)$  

中秋假期，CXO意念跌停，拜登拟签署一项行政命令，准备扩大生物制造业，减少对中国的依赖。

国内大部分基金经理不懂合成生物学，任何医药的负面都会放大。今年二季度末，扣除医药基金后，市场整体的医药股持仓占比为6.03%，同比及环比分别下降4.29、0.73个百分点，为2013年以来历史最低点。

虽然医药处于配置最低位，但CXO仓位仍相对较高，机构恐慌未释放完毕，节后开市很可能抱头鼠窜。

美国政府能够做到对卡脖子技术及少部分产品（高端研究仪器、核心部件）的出口限制，但毕竟是市场经济制度，无法过多干预企业，在供应链回流上有心无力，人力成本、原材料成本问题无法解决。

医药产业链全面脱钩的可能性没有，因为美国正在平抑高通胀，也在控制医保费用，需要外包研发生产以降低成本，中国在临床前研究及临床研究各阶段研发费用仅为发达国家的 30%-60%。
生物医药领域地缘小冲击难免，但受到经济规律、经济利益的制约，不致于伤筋动骨

中国生物医药产业面临的问题，内卷大于外患。地缘风险的冲击，对医药大部分赛道而言，反而是替代进口、突破卡脖子技术的催化剂。

以上，是别人写的，我只是想提醒没什么大不了的，别急接就可以了