8月10日债基十二时辰丨债基连跌、或疑似踩雷，怎么办？

债基专场答疑来了。阳光在《8月7日债基十二时辰丨国债收益率历史低位，8月债基要跑吗？》明确提示了风险并给出了2种策略。

一是以配置波动更小的短债、中短债基金，二是长期持有优质纯债基金（历史回撤小的）。

对于想要卖出的低风险投资者，加一个限定条件：出现连续下跌即可考虑卖出。其他的就不多说了，来看看今天的读者留言部分。

8月9日，中国十年期国债收益率连续第3天出现上行，不少债基出现下跌，后市有较大概率继续下跌。接下来是读者留言部分。

读者留言：阳光老师，分析一下1号债基和2号债基什么情况，我接受不了波动，如果买到类似的债券不是要哭死（8月9日）

为了不必要的麻烦，该回复隐去相关基金名称，使用代称。

1号基金7月14日下跌7.93%，第2季度持仓显示均为政策性金融债（国开债），即国家开发银行所发行政策性金融债，属于利率债。

据阳光的了解，利率债是目前没有发生过违约情况的（如有不同观点请指正），因此可以基本排除踩雷的原因。

其次，该基金2021年度基金报告显示：机构持有人占比99.99%。因此，很有可能是基金的机构持有人巨额赎回，基金为了应付赎回低价抛售持仓债券导致的。

当然，债基巨额赎回也有出现大幅上涨，该中短债基金8月2日上涨1.77%，机构持仓99.27%，大概率为巨额赎回导致。更多的时间里，机构重仓并不会出现大的影响。

比如鹏华丰禄16年成立时，机构持仓100%，21年度报告显示：机构持仓55.17%，目前并没有发生因大额持有人赎回导致的净值大幅波动。

至于有大额持有人的债基能能配置就看个人理解了。

2号基金，6月22日下跌10.86%，其A类份额6月22日上涨0.02%，基金A类和C类投资的债券应该是一样的，所以基本也可以排除踩雷原因.

那么会是什么原因呢？数据显示：该基金C类份额第2季度持仓仅3.39万，也很可能是持有者“巨额”赎回导致，毕竟规模太小了，大家后续尽量配置规模1亿元以上的。

读者留言：现在赎回晚了，我买的马龙的招商安心跌三天了，跌六天大概率事件！阳光老师，我持有八支债基是不是太多了？（8月9日）

招商安心收益债券C，连续三次下跌，基本对于中国十年期国债收益率的三天上行。目前来看，属于市场正常波动。如果考虑后续行情的话，赎回其实也不晚，下跌不一定结束了。长期持有收益也还不错，年年正收益。具体看你自己了。

至于8只债基会不会多，阳光以为适当的分散持有债基有利于降低风险。需要提醒的是：一般同一基金公司共有一个基础债券信用库，也就是同一基金公司的债基，持仓很有可能出现部分重叠，因此分散持仓要是不同基金公司，

其次，一般债基出现违约，单日下跌5%-10%为例，分散10只的话，整体下跌0.5%-1%，因此8只不算多，建议是5-10只。

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【致敬丰禄】

运作583天，成立以来年化3.82%，近1年最大回撤0.64%。

长盛安逸纯债债券C 跌幅0.02%， 华富中债-安徽省公司信用类债券指数C 、 国寿安保尊益信用纯债债券 跌幅0.03%。

【小富即安】

运作374天，成立以来年化1.21%，近1年最大回撤3.63%。

安信新目标灵活配置混合C 涨幅0.07%， 华富强化回报债券(LOF) 涨幅0.06%， 安信新趋势灵活配置混合C 持平。

风险提示：内容仅为个人观点，不作投资建议。基金有风险，投资需谨慎。