FXTM富拓：如何系统使用斐波那契回撤位？神秘起源&长线运用

只要是对技术分析稍有了解的投资者都知道，斐波那契数列及其衍生的回撤水平具有神奇力量，围绕TA所流传的有趣故事更增添了其神秘感。

但是斐波那契对于市场有着极高的适用性，简单的回撤水平就能明确给出潜在的支撑/阻力水平。

大量市场参与者对此类分析法的使用更增添了其对价格运行的影响力，因此，斐波那契回撤位是交易员研究点位和判断行情方向的有效补充。

本栏目未来将分三期讲述如何通过斐波那契回撤位来系统地分析行情——

 

神秘起源

据传，意大利数学家列奥纳多·斐波纳契在13世纪发现了斐波纳契数列。不过早在公元前200年，印度数学就有了斐波那契数列的应用痕迹。

如果从1+1开始，不断将最后两个数字两两相加可得：1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610, 987, 1597, 2584, 4181, 6765, 10946, 17711……

这串数字越靠后，两两相除的结果就越接近61.8%的黄金分割比例——

 

10946/17711 = 0.61803

6765/10946 = 0.61803

4181/6765 = 0.61803

 

市场应用

如果将黄金分割比例应用于价格走势分析，最常见的方式就是定位一个重要的行情始末：在该走势的61.8%回撤位画一条线；同时在对称的另一端38.2%画一条线；再加上行情的半分位50%这第三条线。

最基础的斐波那契回撤位分析就可以展开了，以欧元自诞生以来的月线图为例：

 

欧元/美元从欧元诞生初期直至08年高点的这轮超级涨势覆盖了 整个欧元生命周期的高低点，而基于此所作的三条斐波那契回撤位多次对汇价产生了支撑或阻力作用，并造成了行情的转折。更加有趣的是，当前欧元/美元再次跌近1.1200的61.8%回撤位。

再以美元/日元周线图为例，从2012年2月到2015年6月的这轮完整的行情始末具有参考意义。

 

在持续三年多的单边行情结束后，市场开启了较长时间的逆向调整，细看过程可见：汇价在2016年的6-9月多次考验涨势的50%回撤位100.65，在去年5月时则再次阻止了市场的下跌，该位也成为多方的重要据点。

由于50%回撤位并未遭有效跌破，61.8%回撤支撑尚未获得发挥效力的机会。然而与其对称的38.2%回撤位106.65就显得“忙”多了，16年至今，该位至少五次阻挡或初步阻挡了市场的下行。

更进一步

斐波那契回撤位并不只有38.2%、50%、61.8%这三个。将上述数列隔开相除，可得：

 

13/55 = 0.2363

21/89 = 0.2359

34/144 = 0.2361

55/233 = 0.2361

89/377 = 0.2361

 

这就有了第四个分析数字23.6%，再回到美元/日元周线图：

 

上述涨势的23.6%回撤位113.96在2016年11月其后的两年多的时间内限制了市场的上行。眼下，汇价再一次对该位发起冲击。这次23.6%回撤位能不能再次掐灭多头的气焰呢？

另外，23.6%的对称分位76.4%并非斐波那契数列衍生回撤位，但接近这一数字的78.6%是61.8%的平方根，所以这两个回撤位也能为市场预测提供参考。

 

小结

综上，23.6%、38.2%、50%、61.8%、76.4%(78.6%)，这些斐波那契回撤位对于市场的支撑、阻力有着重要的预见性。

而正如大家所见，本期内容均以图表作为分析蓝本，那么对于短期行情的重要转折点，斐波那契回撤位是否也能提前预判呢？ 不妨从下期栏目《如何系统使用斐波那契回撤位？中短期应用&映射衍生》中寻找答案。

PS：接近“61.8%回撤位”的欧元/美元和接近“23.6%回撤位”的美元/日元是否会再次出现方向转折呢？富拓也将为您持续跟踪。