360数科Q1净利润13.5亿元同比暴增635%：战略转型升级获重大进展

来源：金融虎APP 作者：凯文

近日，在纳斯达克上市的360数科(Nasdaq:QFIN)公布其截至2021年3月31日的第一季度未经审计的财务业绩。财报显示，第一季度，360数科总净收入达到35.992亿元(5.493亿美元)，较2020年同期的31.829亿元同比增长13.1%；净利润由2020年同期的1.832亿元增至13.472亿元(合2.056亿美元)，同比增长635.4%；非美国公认会计准则下，净利润从2020年同期的2.545亿元增加到14.068亿(2.147亿美元)，同比增长452.8%；净利润利润率为37.4%；非GAAP净利差为39.1%。

第一季度业务亮点

截至2021年3月31日，数字平台已经连接了105家金融机构合作伙伴和1.691亿潜在信贷需求消费者，同比增长19.4%。

截至2021年3月31日，获批信用额度的用户为3270万，较2020年3月31日的2610万增长25.1%。

截至2021年3月31日，包括重复借款人在内的累计成功取现借款人为2100万人，较2020年3月31日的1680万人增长24.9%。

截至2021年3月31日，360数科已与17家领先的互联网流量平台在嵌入式金融(API)模式下合作，累计达到530万潜在客户。

2021年第一季度，金融机构合作伙伴共发放贷款23347135笔，合计741.49亿元，较2020年同期的528.07亿元增长40.4%。

在金融机构发放的贷款中，轻资本等技术方案贷款372.45亿元，占总量的50.2%，比2020年同期的119.41亿元增长211.9%。

截至2021年3月31日，金融机构合作伙伴保留贷款余额为1019.2亿元，较2020年3月31日的741.25亿元增长37.5%。

轻资本等技术解决方案贷款余额427.75亿元，比2020年3月31日的165.15亿元增长159%。

2021年第一季度，金融机构通过360数科的平台为小微企业发放信贷额度约58亿元，比上一季度的约35亿元增长67%。

2021年第一季度，360数科平台金融机构贷款加权平均合同期限约为10.17个月，而2020年同期为8.96个月，2020年第四季度为10.41个月。

截至2021年3月31日，平台金融机构90天+逾期贷款率为1.29%。2021年第一季度，金融机构在平台发起的重复借款人贡献为87.1%。

2021年第一季度财报

总净收入为35.992亿元人民币（5.493亿美元），而2020年同期为31.829亿元人民币，上一季度为33.375亿元人民币。

信贷驱动服务的净收入为24.513亿元人民币（3.741亿美元），而2020年同期为28.1010亿元人民币，上一季度为25.571亿元人民币。

资本密集型贷款便利化和服务费为7.243亿元人民币（约合1.106亿美元），而2020年同期为1.671亿元人民币，上一季度为8.548亿元人民币。同比和连续下降的主要原因是资本密集型模式下便利化交易量减少。

融资收入为4.094亿元人民币（6250万美元），而2020年同期为6.094亿元人民币，上一季度为4.159亿元人民币。同比和连续下降的主要原因是表内贷款未偿余额减少。“融资收入”是通过公司平台提供的贷款，由合并信托和福州小额信贷提供资金，向借款人收取费用和利息。

解除担保负债的收入为12.954亿元人民币（1.977亿美元），而2020年同期为10.062亿元人民币，上一季度为12.516亿元人民币。同比增长的主要原因是资本性大额贷款余额增加。

其他服务费为2220万元人民币（340万美元），而2020年同期为2740万元人民币，上一季度为3480万元人民币。同比和连续下降的主要原因是滞纳金的波动。

平台服务净收入为1.479亿元人民币（1.752亿美元），而2020年同期为3.728亿元人民币，上一季度为7.804亿元人民币。

贷款便利化和服务费资本金为9.939亿元人民币（1.517亿美元），而2020年同期为3.036亿元人民币，上一季度为6.811亿元人民币。同比和连续增长主要是由于轻资本模式下贷款便利化量的增长。

转介服务费为1.263亿元人民币（1930万美元），而2020年同期为5460万元人民币，上一季度为7820万元人民币。同比和连续增长的部分原因是通过ICE促进了交易量的增长。

其他服务费为2760万元人民币（420万美元），而2020年同期为1470万元人民币，上一季度为2110万元人民币。同比和连续增长的主要原因是，随着资本轻量化模式下贷款便利化量的增加，滞纳金增长。

总运营成本和费用为20.414亿元人民币（3.116亿美元），而2020年同期为29.987亿元人民币，上一季度为20.961亿元人民币。

便利、发起和服务费用为4.778亿元人民币（7290万美元），而2020年同期为3.477亿元人民币，上一季度为4.445亿元人民币。同比和连续增长的主要原因是贷款便利化和发放量的增长。

融资成本为7910万元人民币（合1210万美元），而2020年同期为1.586亿元人民币，上一季度为1.314亿元人民币。同比和连续下降的主要原因是ABS和小额信贷提供的贷款量增加，融资成本降低。

销售和营销费用为3.85亿元人民币（5880万美元），而2020年同期为2.23亿元人民币，上一季度为3.164亿元人民币。同比和连续增长的主要原因是更为积极主动的客户获取策略，并反映出随着中国整体业务活动的不断扩大，在线用户获取成本上升。

一般和管理费用为1.045亿元人民币（1590万美元），而2020年同期为1.087亿元人民币，上一季度为1.353亿元人民币。同比和连续下降的原因是股份制薪酬减少以及我们继续努力提高运营效率。

应收贷款准备金为1.349亿元人民币（2060万美元），而2020年同期为3.073亿元人民币，上一季度为1.055亿元人民币。同比下降的主要原因是资产质量持续改善。连续增加反映了公司在评估准备金时一贯谨慎的做法。

应收金融资产准备金为4510万元人民币（690万美元），而2020年同期为9370万元人民币，上一季度为5750万元人民币。同比和连续下降的部分原因是资本密集型模式下的便利化交易量减少。

应收账款和合同资产准备金为5640万元人民币（860万美元），而2020年同期为5700万元人民币，上一季度为2330万元人民币。同比下降的部分原因是轻资本模式下贷款资产质量的改善。连续增长的主要原因是轻资本模式下贷款便利化量的增长。

或有负债准备金为7.587亿元人民币（1.158亿美元），而2020年同期为17.028亿元人民币，上季度为8.823亿元人民币。同比下降的主要原因是资产质量持续改善。连续下降的主要原因是资本密集型下便利化交易量减少。

营业收入为15.578亿元人民币（合2.378亿美元），而2020年同期为1.842亿元人民币，上一季度为1.413亿元人民币。

非公认会计原则营业收入为16.173亿元人民币（合2.469亿美元），而2020年同期为2.555亿元人民币，上一季度为13.491亿元人民币。

营业利润率为43.3%。非公认会计原则营业利润率为44.9%。

税前收入为16.053亿元人民币(约合2.45亿美元)，而2020年同期为2.281亿元人民币，上一季度为13.519亿元人民币。

归属于该公司的净利润为13.474亿元人民币(合2.057亿美元)，而2020年同期为1.834亿元人民币，上一季度为12.048亿元人民币。

归属于公司的非公认会计准则净利润为人民币14.07亿元(合2.147亿美元)，相比之下，2020年同期为人民币2.548亿元，上一季度为人民币13.125亿元。

净利润利润率为37.4%。非gaap净利差为39.1%。

每摊薄ADS净收入为8.44元人民币(合1.28美元)。每摊薄ADS的非公认会计准则净利润为8.81元人民币(合1.34美元)。

加权平均基本ADS用于计算公认会计准则和非公认会计准则每ADS净收入1.5244亿。加权平均摊薄ADS用于计算公认会计准则和非公认会计准则每ADS净收入1.5971亿。

商业前景

虽然我们打算保持审慎决策和业务规划的传统，但我们感到鼓舞的是，到目前为止，2021年我们将继续看到强劲的业务势头。因此，我们现在预计2021年第二季度的贷款促进和发放总量将在850亿元至870亿元之间，连续增长15%至17%。与此同时，我们将把2021年全年贷款便利化和贷款发放规模的目标保持在3100亿元至3300亿元之间，同比增长26%至34%。此预测反映了本公司目前及初步的看法，并可能会有重大变动。

高管评论

360数科CEO兼董事吴海生表示：“我们非常高兴地报告，在多个业务领域，一个出色的季度超出了我们的预期。一季度，金融机构发放贷款741亿元，创历史新高，同比增长40%。更重要的是，科技带动战略转型升级取得重大进展。在本季度，超过50%的贷款是在资本轻量化模式和其他技术解决方案下提供的，大大超过了我们最初的目标。这标志着我们业务性质从资本驱动向技术驱动的根本性转变的里程碑。

“截至2021年3月31日，我们的嵌入式金融模式在我们的业务合作伙伴中获得了进一步的普及，拥有17个领先的流量平台，在新客户获得中贡献了35%以上。在中小企业方面，由于线上和线下渠道都获得了显著的吸引力，我们的业务快速增长，连续增长了67%。迄今为止，我们独特的业主+中小企业“双核”风险管理模式表现异常出色，确保了我们中小企业运营的回报率高于预期。我们与天津金城银行股份有限公司（以下简称“金城银行”）的战略合作进展也快于计划。就贷款便利化数量而言，天津金诚银行已成为最大的机构合作伙伴。

“我们非常兴奋，2021年将迎来一场大爆炸！随着中国宏观经济持续复苏，客户需求强劲，资产质量进一步提高。我们还相信，最近的监管行动最终将为我们这样的领先平台提供更多的监管清晰性，并为健康和整合的行业铺平道路。随着我们的战略计划在整个运营中取得了卓越的成果，我们进一步将自己定位为高端数字平台之一。我们比以往任何时候都更加自信和激动。”

“我们非常高兴地报告，在一个季节性的缓慢时期，又有一个季度的创纪录盈利能力。总收入36亿元人民币，非公认会计准则净收入14.1亿元人民币。“强劲的财务表现得益于优于预期的宏观经济复苏、我们业务举措的坚实贡献以及持续的执行，”，360数科首席财务官徐祚立评论道。资产质量的持续改善以及资本轻量化模型的贡献增加，也推动了本季度营业利润率的显著提高。截至本季度末，我们的资产负债表上有约92亿元人民币的现金和现金等价物，其中约60亿元人民币是非限制性的。我们将在2021年迎来一个强劲的开局，强劲的势头将持续到本季度，这使我们更有信心超过2021年的运营目标。

360数科首席风险官郑彦补充道：“随着整体资产质量的持续改善，我们的关键风险管理指标在本季度继续创下新纪录。在主要的领先指标中，第一天的逾期率在第一季度下降到大约5%，创下了我们公司历史上的新低。同时30天收款率继续保持在90%以上。随着我们在整体风险管理运营中继续采取审慎的方法，我们系统的有效性应使我们能够支持业务的更快增长，同时在2021年保持卓越的整体资产质量。”

“我们在向客户提供贷款便利化、后便利化和借款人介绍等服务的过程中，主要使用了数据技术工具和人工智能风险管理系统。这些技术服务的收入占我们总净收入的52%。”